>> 華鑫證券-鑫融訊：躁動(dòng)行情也有節(jié)奏-230112
| 上傳日期： |
2023/1/12 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴(yán)凱文 |
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▌雙融余額
截至1月11日，上交所兩融余額報(bào)8221.09億元，較前一交易日減少16.03億元；深交所兩融余額報(bào)7226.88億元，較前一交易日減少7.53億元；兩市合計(jì)15447.96億元，較前一交易日減少23.56億元。
▌最新觀點(diǎn)
本周三，A股三大指數(shù)集體收跌。截至收盤，滬指跌0.24%，深成指跌0.59%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.13%，科創(chuàng)50跌1.65%，滬深300跌0.19%，上證50漲0.24%。上漲家數(shù)為1033家，低于前一交易日1788家，低于此前一周均值3002家。漲停家數(shù)為31家，低于前一交易日39家，低于此前一周均值66家。下跌家數(shù)為3882家，高于前一交易日3126家，高于此前一周均值1842家。跌停家數(shù)為13家，高于一交易日6家，高于此前一周均值10家。北向資金凈流入76.14億元，前一交易日為凈流入58.01億元，上周均值為凈流入27億元。成交額為7418億元，前一交易日為7472億元，上周均值為8135億元。A股連續(xù)縮量，我們此前就分析認(rèn)為縮量是一個(gè)值得警惕信號，3150-3200點(diǎn)是上證指數(shù)高壓區(qū)域，此時(shí)縮量將很難完成對該區(qū)域的有效突破，因此連續(xù)兩日的縮量，即使目前滬指未出現(xiàn)明顯的調(diào)整，市場也將大概率結(jié)束春節(jié)前的紅包行情，不過結(jié)合長周期邏輯，我們認(rèn)為調(diào)整更類似于一個(gè)新的“挖坑”過程。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：國產(chǎn)芯片、光伏設(shè)備、煤炭
1.國產(chǎn)芯片：2022年10月16日，黨的二十大報(bào)告提出，堅(jiān)持人才引領(lǐng)驅(qū)動(dòng)，加強(qiáng)科技創(chuàng)新激勵(lì)，完善科技創(chuàng)新體系，堅(jiān)持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位，健全新型舉國體制，強(qiáng)化國家戰(zhàn)略科技力量，提升國家創(chuàng)新體系整體效能，形成具有全球競爭力的開放創(chuàng)新生態(tài)。上海在日前印發(fā)《上海打造未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地發(fā)展壯大未來產(chǎn)業(yè)集群行動(dòng)方案》，其中提到要積極布局寬禁帶半導(dǎo)體晶圓制造工藝技術(shù)，增強(qiáng)寬禁帶半導(dǎo)體芯片產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力，擴(kuò)大產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域。建議關(guān)注：中芯國際（688981）、新萊應(yīng)材（300260）
2.光伏設(shè)備主題：2022年12月25日，西藏最大光伏保供項(xiàng)目—華電那曲色尼區(qū)12萬千瓦光伏電站實(shí)現(xiàn)全容量并網(wǎng)發(fā)電。2022年12月21日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布的《關(guān)于做好2023年電力中長期合同簽訂履約工作的通知》，鼓勵(lì)電力用戶與新能源企業(yè)簽訂年度及以上綠電交易合同。2022年12月16日，國家能源局發(fā)布2022年1-11月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至2022年11月底，全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約25.1億千瓦，同比增長8.1%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.5億千瓦，同比增長15.1%；太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約3.7億千瓦，同比增長29.4%。建議關(guān)注：海優(yōu)新材（688680）、金辰股份（603396）
3.煤炭行業(yè)：1月10日，據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)與信息部初步統(tǒng)計(jì)，2022年，全國原煤產(chǎn)量超5000萬噸企業(yè)15家,與上年持平。產(chǎn)量合計(jì)約為25.9億噸，較上年增加約1.3億噸，增長約4.5%，占全國原煤產(chǎn)量的58%左右。1月4日國資委稱，2022年以來，中央企業(yè)煤炭日均產(chǎn)量296萬噸，同比增長7.6%，再創(chuàng)歷史新高。2022年12月30日，國資委消息，將對煤炭、發(fā)電等企業(yè)，分類精準(zhǔn)施策，激發(fā)企業(yè)積極性，全力提質(zhì)增效保供應(yīng)。深化煤炭與煤電、煤電與可再生能源“兩個(gè)聯(lián)營”，加大對優(yōu)質(zhì)煤炭資源儲備和開發(fā)力度。由于近年來煤炭行業(yè)業(yè)績穩(wěn)健增長和高股息率，資金往往青睞于煤炭行業(yè)。建議關(guān)注：中國神華（601088）、美錦能源（000723）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、流動(dòng)性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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