>> 華鑫證券-鑫融訊：交易情緒快速下滑-230113
| 上傳日期： |
2023/1/13 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴凱文 |
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雙融余額
截至1月12日，上交所兩融余額報8209.80億元，較前一交易日減少11.29億元；深交所兩融余額報7218.50億元，較前一交易日減少8.37億元；兩市合計15428.30億元，較前一交易日減少19.66億元。
▌最新觀點
本周四，A股指數(shù)全天大幅震蕩。截至收盤，滬指漲0.05%，深成指漲0.23%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.51%，科創(chuàng)50漲0.02%，滬深300漲0.20%，上證50漲0.06%。上漲家數(shù)為2255家，高于前一交易日1033家，低于此前一周均值3002家。漲停家數(shù)為40家，高于前一交易日31家，低于此前一周均值66家。下跌家數(shù)為2532家，低于前一交易日3882家，高于此前一周均值1842家。跌停家數(shù)為11家，低于一交易日13家，高于此前一周均值10家。北向資金凈流入95.45億元，前一交易日為凈流入76.14億元，上周均值為凈流入27億元。成交額為6814億元，前一交易日為7418億元，上周均值為8135億元。連續(xù)縮量意味著年前的交易情緒已經(jīng)快速下降，而交易情緒以及成交金額的下滑，將使得A股很難對上方平臺形成有效突破。我們在此前多篇報告中分析認為縮量是一個值得警惕信號，3150-3200點是上證指數(shù)高壓區(qū)域，此時縮量將很難完成對該區(qū)域的有效突破，因此連續(xù)兩日的縮量，即使目前滬指未出現(xiàn)明顯的調(diào)整，市場也將大概率結(jié)束春節(jié)前的紅包行情，不過結(jié)合長周期邏輯，我們認為調(diào)整更類似于一個新的“挖坑”過程。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：光伏設(shè)備、煤炭、證券
1.光伏設(shè)備主題：2022年12月25日，西藏最大光伏保供項目—華電那曲色尼區(qū)12萬千瓦光伏電站實現(xiàn)全容量并網(wǎng)發(fā)電。2022年12月21日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布的《關(guān)于做好2023年電力中長期合同簽訂履約工作的通知》，鼓勵電力用戶與新能源企業(yè)簽訂年度及以上綠電交易合同。2022年12月16日，國家能源局發(fā)布2022年1-11月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。截至2022年11月底，全國累計發(fā)電裝機容量約25.1億千瓦，同比增長8.1%。其中，風電裝機容量約3.5億千瓦，同比增長15.1%；太陽能發(fā)電裝機容量約3.7億千瓦，同比增長29.4%。建議關(guān)注：海優(yōu)新材（688680）、金辰股份（603396）
2.煤炭行業(yè)：1月10日，據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計與信息部初步統(tǒng)計，2022年，全國原煤產(chǎn)量超5000萬噸企業(yè)15家,與上年持平。產(chǎn)量合計約為25.9億噸，較上年增加約1.3億噸，增長約4.5%，占全國原煤產(chǎn)量的58%左右。1月4日國資委稱，2022年以來，中央企業(yè)煤炭日均產(chǎn)量296萬噸，同比增長7.6%，再創(chuàng)歷史新高。2022年12月30日，國資委消息，將對煤炭、發(fā)電等企業(yè)，分類精準施策，激發(fā)企業(yè)積極性，全力提質(zhì)增效保供應。深化煤炭與煤電、煤電與可再生能源“兩個聯(lián)營”，加大對優(yōu)質(zhì)煤炭資源儲備和開發(fā)力度。由于近年來煤炭行業(yè)業(yè)績穩(wěn)健增長和高股息率，資金往往青睞于煤炭行業(yè)。建議關(guān)注：中國神華（601088）、美錦能源（000723）
3.證券行業(yè)：近期人民幣匯率大幅升值、外資流入持續(xù)增長，反映國際金融市場看好我國經(jīng)濟基本面和金融市場，帶動市場情緒明顯升溫，股市賺錢效應增強。證券行業(yè)作為早周期金融行業(yè)，在經(jīng)濟基本面穩(wěn)步向好有望推升全A企業(yè)盈利增速及市場風險偏好回暖的共同催化下，獲得資金關(guān)注。近期，國際投行高盛預判稱，疫情開放政策提升了市場對中國經(jīng)濟的預期，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)嚴監(jiān)管進入尾聲，影響中國股市最大的幾個因素均在逐步改善，中國股市已出現(xiàn)強勁的牛市信號。建議關(guān)注：東方財富（ 300059 ）、國泰君安（601211）
▌風險提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經(jīng)濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預期。
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