>> 國泰君安-愷英網(wǎng)絡(luò)(002517)2022年報業(yè)績預(yù)告點(diǎn)評：業(yè)績符合預(yù)期，看好未來新產(chǎn)品儲備-230120
| 上傳日期： |
2023/1/20 |
大小： |
732KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳筱,張昱 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
本報告導(dǎo)讀：
業(yè)績符合預(yù)期。管理層治理結(jié)構(gòu)改善，業(yè)績補(bǔ)償糾紛解決。傳奇奇跡市占率提升，看好未來新產(chǎn)品儲備。
投資要點(diǎn)：
維持“增持”評級。業(yè)績符合預(yù)期，考慮到未來新產(chǎn)品排期情況，下調(diào)2022-2024年EPS至0.54/0.71/0.93元（前值為0.52/0.66/0.79元）。游戲板塊政策底夯實，板塊估值提升，維持目標(biāo)價14.21元，維持“增持”評級。
事件：公司發(fā)布2022年公司預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤9.3億元-11.3億元，同比增長61.3%-95.9%。2022Q4公司預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤0.16億元-2.2億元，同比增長-78.7%至187.2%，實現(xiàn)扣非凈利潤-0.05億元至2.3億元，同比增長-106.95%至212.54%。
管理層治理結(jié)構(gòu)改善，業(yè)績補(bǔ)償糾紛解決。公司董事長金鋒通過司法拍賣等連續(xù)增持公司股份，當(dāng)前持股比例13.78%，成為第一大控股股東，公司治理結(jié)構(gòu)得到極大改善。2022年預(yù)計非經(jīng)常性損益對歸屬公司股東凈利潤的影響在6000萬元-9000萬元。主要系收到浙江九翎原股東周瑜調(diào)解賠償款以及處置周瑜受限于公司股票產(chǎn)生的投資收益。
傳奇奇跡市占率提升，看好未來新產(chǎn)品儲備。2022年公司收入與利潤顯著提升主要來源于公司傳奇奇跡市占率的進(jìn)一步提升，包括《原始傳奇》《天使之戰(zhàn)》《熱血合擊》《王者傳奇》《永恒聯(lián)盟》等多款游戲表現(xiàn)良好。產(chǎn)品儲備豐富，多款新游預(yù)計未來上線，包括有傳奇產(chǎn)品《龍騰傳奇》（有版號），非傳奇奇跡類的《山海浮夢錄》（有版號）、《仙劍奇?zhèn)b傳：新的開始》（有版號）、《龍神八部之西行紀(jì)》（有版號）、《一念永恒》、開放世界游戲《Project S》、以及一款VR游戲等。
風(fēng)險提示：游戲流水不及預(yù)期，監(jiān)管政策風(fēng)險等
|
|
