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近期觀點(diǎn)：節(jié)前信創(chuàng)完美收官，我們強(qiáng)推的龍一標(biāo)的中國軟件再創(chuàng)新高，資本市場對(duì)計(jì)算機(jī)行情的后續(xù)演繹非常關(guān)注。我們有如下觀點(diǎn)：
　　1.我們認(rèn)為2月份會(huì)有各重要行業(yè)對(duì)未來五年的【信創(chuàng)】規(guī)劃出臺(tái)，帶來政策驅(qū)動(dòng)行情；
　　2.單就操作系統(tǒng)行業(yè)，會(huì)率先公布訂單，提振市場對(duì)信創(chuàng)規(guī)模和價(jià)格的信心；
　　3.預(yù)期未來會(huì)有對(duì)數(shù)據(jù)庫行業(yè)的一系列政策，重視數(shù)據(jù)庫頭部廠商，包括即將上市的達(dá)夢(mèng)；
　　4.數(shù)據(jù)要素政策緊鑼密鼓，各地方加速推進(jìn)，浙江、廣東、上海是先行示范區(qū)，需要特別關(guān)注相關(guān)數(shù)據(jù)要素廠商；
　　5.國企改革是2023年的最大投資機(jī)會(huì)，尤其是中國電科和中國電子的協(xié)同，想象空間很大。
　　綜合來看，2月份我們繼續(xù)推薦信創(chuàng)和數(shù)據(jù)要素兩條主線，具體包括：
　　信創(chuàng)首推：中國軟件、太極股份、深桑達(dá)A；
　　信創(chuàng)二線推：金山辦公、神州數(shù)碼、海量數(shù)據(jù)；
　　數(shù)據(jù)要素：深桑達(dá)A、云賽智聯(lián)；
　　行業(yè)信息化：容知日新、遠(yuǎn)光軟件。
　　網(wǎng)安板塊近期受到信創(chuàng)高景氣影響估值有一定修復(fù)，我們開展了相關(guān)調(diào)研，進(jìn)行了復(fù)盤與展望：
　　過去兩年，網(wǎng)安景氣度下滑主要受到以下因素影響：1）相關(guān)政策和法規(guī)推出節(jié)奏放緩；2）疫情影響下游支出和實(shí)施交付；3）行業(yè)集中度低，市場碎片化，產(chǎn)品同質(zhì)化。
　　展望未來，我們認(rèn)為網(wǎng)安景氣度會(huì)逐漸提升：1）疫情影響削弱，下游支出有望提升；2）數(shù)據(jù)安全、云安全等新安全市場需求提升；3）網(wǎng)安公司將提升對(duì)利潤重視度。因此，網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)的業(yè)績有望逐步修復(fù)，帶來網(wǎng)安行業(yè)景氣度的提升。由于下游政企做預(yù)算、開展招標(biāo)需要時(shí)間，我們預(yù)計(jì)景氣度修復(fù)將在2023年Q2-Q3集中明顯體現(xiàn)，但回到疫情前的水平還需要伴隨下游支出緩慢增加逐步改善。
　　看好具有央國企背景的廠商：具有央國企背景的廠商在政府和央國企客戶渠道優(yōu)勢更強(qiáng)，更受益于景氣度提升。啟明星辰、電科網(wǎng)安。
　　建議關(guān)注提前布局新安全領(lǐng)域的廠商：新安全領(lǐng)域彈性更大，提前布局更具備產(chǎn)品優(yōu)勢，建議關(guān)注安恒信息、奇安信、深信服等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。