久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

IC、IF、IH季月基差相對前一周有所降低：2023年1月20日，我們預測中證500指數(shù)未來一年分紅點位為97.06，滬深300指數(shù)分紅點位為83.86，上證50指數(shù)分紅點位為74.86，中證1000指數(shù)分紅點位為65.50。IC、IF、IH季月合約分紅調(diào)整年化基差相對前一周有所降低。IC持倉額低于2022年初以來中位數(shù)，IF、IH持倉額高于2022年初以來中位數(shù)，IM持倉額處于上市以來較高水平。IC、IF、IH及IM季月合約分紅處理過的基差年化貼水率分別為1.95%、3.24%、2.89%、2.91%。
　　期現(xiàn)對沖策略表現(xiàn)：目前各合約基差處于歷史較高位置，此時基差水平有利于期現(xiàn)對沖策略進場。2022年以來IC合約當月連續(xù)對沖收益1.46%，季月合約對沖收益-3.36%，最低貼水策略收益-0.70%。截至1月20日，IC最低貼水策略選擇IC2302合約進行對沖，IF選擇IF2303合約，IH選擇IH2306合約進行對沖。
　　跨期套利策略表現(xiàn)：相對期現(xiàn)對沖策略，跨期套利策略表現(xiàn)最優(yōu)且較為穩(wěn)定，2022年以來IC合約跨期套利策略收益率5.84%，IF跨期套利收益率2.61%，IH跨期套利收益率0.41%。
　　基差收斂變動分析：近期各大期指基差整體擴大維持高位，其中IH與IF合約基差已全部呈現(xiàn)升水狀態(tài)，目前基差處于歷史較高水平，后續(xù)基差持續(xù)增加的阻力較強，在期現(xiàn)對沖時建議使用年化貼水幅度最小的合約。
　　風險因素：以上結果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在市場波動不確定性下可能存在失效風險。