>> 東吳證券-環(huán)保行業(yè)跟蹤周報：國務(wù)院發(fā)布《新時代的中國綠色發(fā)展》白皮書，推進(jìn)建制鎮(zhèn)污水垃圾處理設(shè)施建設(shè)-230129
| 上傳日期： |
2023/1/30 |
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| 2340KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
袁理 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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重點(diǎn)推薦：仕凈科技，景津裝備，國林科技，凱美特氣，路德環(huán)境，高能環(huán)境，天壕環(huán)境，九豐能源，新奧股份，三聯(lián)虹普，偉明環(huán)保，瀚藍(lán)環(huán)境，綠色動力，洪城環(huán)境，天奇股份，光大環(huán)境，英科再生，中國水務(wù)，宇通重工，百川暢銀，福龍馬，中再資環(huán)。
建議關(guān)注：旺能環(huán)境，三峰環(huán)境，海螺創(chuàng)業(yè)。
電池回收周報：碳酸鋰價格微降，折扣系數(shù)繼續(xù)回落盈利能力提升
國務(wù)院發(fā)布《新時代的中國綠色發(fā)展》白皮書，持續(xù)推進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)，把握發(fā)展與安全。1月19日，國務(wù)院發(fā)布并解讀《新時代的中國綠色發(fā)展》白皮書。1）經(jīng)濟(jì)“含綠量”提升，綠色產(chǎn)業(yè)成為經(jīng)濟(jì)新動能：十年來環(huán)境質(zhì)量顯著改善，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)綠色化水平全面提升，能源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，交通運(yùn)輸更加綠色低碳，資源利用效率大幅提高。2）持續(xù)開展綠色制造體系建設(shè)，推進(jìn)能源低碳&資源循環(huán)。我國將大力推動實(shí)施工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰行動，構(gòu)建綠色低碳技術(shù)體系、綠色制造支撐體系，推進(jìn)工業(yè)向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高端化、能源消費(fèi)低碳化、資源利用循環(huán)化、生產(chǎn)過程清潔化、制造流程數(shù)字化、產(chǎn)品供給綠色化方向轉(zhuǎn)型發(fā)展。3）優(yōu)化國土空間開發(fā)保護(hù)格局，把握發(fā)展與安全。促進(jìn)形成綠色空間格局，要堅持統(tǒng)籌發(fā)展與安全、保護(hù)與開發(fā)、保護(hù)與修復(fù)。4）綠色發(fā)展體制機(jī)制逐步完善。
三部門印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)建制鎮(zhèn)生活污水垃圾處理設(shè)施建設(shè)和管理的實(shí)施方案》，污水垃圾處置市場進(jìn)一步下沉，資源化導(dǎo)向突出。方案提出，到2025年建制鎮(zhèn)建成區(qū)生活污水垃圾處理能力明顯提升，其中重點(diǎn)區(qū)域基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋，到2035年基本實(shí)現(xiàn)建制鎮(zhèn)建成區(qū)生活污水收集處理能力全覆蓋和生活垃圾全收集、全處理。方案重點(diǎn)部署：1）提高生活污水收集處理能力：①合理選擇污水收集處理模式；②科學(xué)確定污水處理標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范；③高質(zhì)量推進(jìn)廠網(wǎng)建設(shè)。2）完善生活垃圾收運(yùn)處置體系：①建立健全分類收集設(shè)施；②加快完善分類轉(zhuǎn)運(yùn)設(shè)施；③強(qiáng)化處理設(shè)施共建共享。3）提升資源化利用水平：①推進(jìn)污水資源化利用；②加強(qiáng)生活垃圾資源化利用。健全C端收費(fèi)機(jī)制、加大財政資金支持等方式保障方案實(shí)施。
碳中和從前端、中端、后端構(gòu)建環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資框架，對標(biāo)歐盟碳價長期上行CCER短期看漲。1）前端能源替代：能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，關(guān)注環(huán)衛(wèi)新能源裝備及可再生能源替代。2）中端節(jié)能減排：推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，關(guān)注節(jié)能管理&減排設(shè)備應(yīng)用。3）后端循環(huán)利用：推動垃圾分類、危廢等再生資源回用。4）碳交易：鼓勵可再生能源、甲烷利用、林業(yè)碳匯等CCER項目發(fā)展。我國碳市場發(fā)展與歐盟相似，已具備總量控制&市場調(diào)控機(jī)制雛形，目前交易規(guī)模、覆蓋行業(yè)提升空間大，碳價遠(yuǎn)低于海外，總量收緊驅(qū)動碳價長期上行，CCER需求釋放審批有望重啟，我們預(yù)期近期CCER稀缺價格向上。
二十大報告等強(qiáng)化安全能力建設(shè)，關(guān)注雙碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)安全系列投資機(jī)遇。1）供應(yīng)鏈安全：關(guān)鍵環(huán)節(jié)自主可控，關(guān)注①在關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化過程中，配套環(huán)境治理技術(shù)提供方受益；②技術(shù)攻關(guān)下自身賽道國產(chǎn)化率提升。如半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈（電子特氣、半導(dǎo)體清洗設(shè)備）、高端裝備（科學(xué)儀器等）國產(chǎn)化。重點(diǎn)推薦電子特氣【凱美特氣】，壓濾機(jī)龍頭【景津裝備】，清洗臭氧設(shè)備【國林科技】，建議關(guān)注科學(xué)儀器等。2）能源安全：固本強(qiáng)基&有序替代，關(guān)注新型能源體系建設(shè)下新能源、火電靈活性改造、儲能及天然氣投資機(jī)遇。重點(diǎn)推薦【仕凈科技】光伏廢氣治理龍頭，一體化&新技術(shù)促單位價值量提升成長加速；【天壕環(huán)境】稀缺跨省長輸貫通在即，解決資源痛點(diǎn)空間大開。3）糧食安全：開展節(jié)糧行動，關(guān)注豆粕減量替代行動下酒糟發(fā)酵飼料應(yīng)用。重點(diǎn)推薦【路德環(huán)境】截至2022Q3酒糟資源化龍頭規(guī)劃產(chǎn)能52萬噸，較2021年超7倍擴(kuò)張，酒糟資源獲取加速。4）資源安全：發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，關(guān)注戰(zhàn)略資源鋰電回收、提鋰分離材料、金屬&石化資源再生。重點(diǎn)推薦【高能環(huán)境】資源化龍頭整合賽道，受益疫后復(fù)蘇明顯。
最新研究：環(huán)保行業(yè)2023年度策略：倉庚喈喈采蘩祁祁——全面復(fù)蘇中關(guān)注雙碳環(huán)保安全價值；仕凈科技：擬投資24GW高效N型TOPCon光伏電池，延伸下游打開空間。
風(fēng)險提示：政策推廣不及預(yù)期，利率超預(yù)期上升，財政支出低于預(yù)期
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