久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本周重點(diǎn)事件：1）春節(jié)期間二手房成交好于新房。二手房方面，根據(jù)貝殼研究院，重點(diǎn)跟蹤的50城23年春節(jié)二手房帶看量較22年提升28%，成交量則同比增加了57%。新房方面，根據(jù)CRIC數(shù)據(jù)，40個(gè)重點(diǎn)城市春節(jié)周成交量同比22年下降14%，同比19年下降32%，新房銷售開(kāi)局依然艱難。2）地產(chǎn)端22年12月邊際修復(fù)，基建投資全年維持高景氣。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，22年12月地產(chǎn)單月數(shù)據(jù)有所改善，銷售、投資、土地購(gòu)置及從開(kāi)工至竣工端，單月同比降幅均環(huán)比收窄，且竣工端修復(fù)明顯（單月同比-6.6%，前值-20.2%）。投資端，基建投資單月同比+14.3%（前值+10.6%），1-12月累計(jì)同比+9.4%。工業(yè)生產(chǎn)端，水泥、玻璃產(chǎn)量12月單月同比降幅繼續(xù)擴(kuò)大。1-12月全國(guó)水泥及玻璃產(chǎn)量分別同比-10.8%/-3.7%。3）江蘇出臺(tái)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)42條，重點(diǎn)提及促進(jìn)地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。近日，江蘇省政府印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行率先整體好轉(zhuǎn)的若干政策措施》，從12個(gè)方面出臺(tái)42條措施推動(dòng)江蘇經(jīng)濟(jì)運(yùn)行率先整體好轉(zhuǎn)，其中重點(diǎn)提及要促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。具體包括認(rèn)真落實(shí)居民個(gè)人換購(gòu)住房個(gè)人所得稅政策，根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整公積金貸款政策以及鼓勵(lì)商業(yè)銀行加大配套貸款力度，全力以赴保交樓等系列措施。隨著疫情放開(kāi)后生產(chǎn)生活迅速恢復(fù)，市場(chǎng)主體信心正逐步恢復(fù)，政策加持下地產(chǎn)低景氣局面有望得到實(shí)質(zhì)扭轉(zhuǎn)。4）中建材葉片資產(chǎn)強(qiáng)強(qiáng)整合；看好23年葉片盈利彈性向上。1月18日，中材科技、中材葉片（中材科技全資子公司）、中國(guó)復(fù)材、中國(guó)巨石于北京簽署了《合作備忘錄》，約定中材葉片向中國(guó)復(fù)材與中國(guó)巨石增發(fā)股份收購(gòu)其持有的中復(fù)連眾股權(quán)，同時(shí)，中材科技、中材葉片、中國(guó)復(fù)材與中國(guó)巨石將爭(zhēng)取促成中復(fù)連眾其他股東向中材葉片轉(zhuǎn)讓其所持中復(fù)連眾全部或部分股權(quán)。目前中復(fù)連眾股東結(jié)構(gòu)中，中國(guó)復(fù)材占比62.96%，中國(guó)巨石占比32.04%。中材科技成為全球最大葉片廠商，中材葉片與中復(fù)連眾業(yè)務(wù)互補(bǔ)性強(qiáng)；葉片行業(yè)底部整合，23年有望增強(qiáng)中材葉片盈利向上彈性。5）吉林化纖產(chǎn)能加速釋放，進(jìn)一步向高端碳纖維產(chǎn)品應(yīng)用市場(chǎng)拓展。1月18日，吉林化纖1.2萬(wàn)噸碳纖維復(fù)材項(xiàng)目又一條碳化線順利開(kāi)車投產(chǎn)，這是公司非公開(kāi)發(fā)行股票募投項(xiàng)目的第三條碳化線，整線裝備在國(guó)產(chǎn)化的基礎(chǔ)上，通過(guò)自主設(shè)計(jì)研發(fā)繼續(xù)升級(jí)優(yōu)化，除一如既往的實(shí)現(xiàn)了絲束柔性切換外，還可根據(jù)客戶需求進(jìn)行定制化生產(chǎn)，進(jìn)一步向高端碳纖維產(chǎn)品應(yīng)用市場(chǎng)拓展。預(yù)計(jì)到23年2月，1.2萬(wàn)噸/年碳纖維復(fù)材項(xiàng)目4條碳化線將全部投產(chǎn)釋放產(chǎn)能。
　　當(dāng)前時(shí)點(diǎn)建議重點(diǎn)關(guān)注：一是在政策持續(xù)刺激以及22年同期的低基數(shù)下，看好竣工鏈條&B端修復(fù)，目前品牌建材板塊已步入估值修復(fù)階段，基本面數(shù)據(jù)改善預(yù)計(jì)仍在途，建議重點(diǎn)布局品牌建材和安全建材細(xì)分龍頭；二是看好竣工彈性+供給有收縮下，帶來(lái)浮法玻璃的階段性價(jià)格彈性；三是成長(zhǎng)性和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)度選石英砂、碳纖維，高純石英砂預(yù)計(jì)仍是23年光伏行業(yè)最缺的環(huán)節(jié)，碳碳復(fù)材、光伏玻璃產(chǎn)業(yè)周期底部，成本支撐+需求向好下，價(jià)格或具備一定向上彈性；四是行業(yè)周期底部，有望逐步迎來(lái)修復(fù)的玻纖行業(yè)，電子紗供需格局預(yù)計(jì)更優(yōu)，價(jià)格彈性大；五是穩(wěn)增長(zhǎng)主線選水泥和減水劑。
　　品牌建材：政策暖風(fēng)不止，春季行情在途，把握竣工鏈條的高確定性。22年10月底以來(lái)板塊在地產(chǎn)政策利好頻出下估值明顯修復(fù)，當(dāng)前更應(yīng)關(guān)注基本面復(fù)蘇進(jìn)度，把握竣工鏈條的高確定性。展望23年，第一，板塊仍有地產(chǎn)政策加碼的持續(xù)催化；第二，政策到基本面缺口的彌合疊加原料降價(jià)紅利將為品牌建材23-24年業(yè)績(jī)提供大幅反轉(zhuǎn)空間；第三，三季報(bào)已確認(rèn)板塊底部。當(dāng)前為板塊基本面淡季，疊加12月疫情管控放開(kāi)對(duì)企業(yè)發(fā)貨形成較大沖擊，業(yè)績(jī)披露期市場(chǎng)如遇調(diào)整將帶來(lái)關(guān)鍵布局機(jī)會(huì)，沿B端資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)帶來(lái)估值彈性，同時(shí)把握竣工鏈條高確定性的思路，我們推薦東方雨虹、北新建材、偉星新材、三棵樹(shù)、堅(jiān)朗五金、科順股份、蒙娜麗莎、東鵬控股、亞士創(chuàng)能、王力安防、公元股份，建議關(guān)注箭牌家居、中國(guó)聯(lián)塑、凱倫股份等。
　　安全建材板塊持續(xù)推薦震安科技、青鳥(niǎo)消防、志特新材。1）震安科技：預(yù)計(jì)立法打開(kāi)建筑減隔震15倍市場(chǎng)空間，震安是核心受益。立法落地受疫情及財(cái)政壓力等擾動(dòng)因素影響，節(jié)奏放緩但不會(huì)缺席，隨著疫情防控的動(dòng)態(tài)優(yōu)化及穩(wěn)增長(zhǎng)政策推出，延后需求有望逐步釋放。目前公司在手訂單及跟蹤訂單較此前已有增長(zhǎng)，銷售/產(chǎn)能布局已就緒，靜待訂單落地推動(dòng)業(yè)績(jī)釋放。2）青鳥(niǎo)消防：作為消防報(bào)警龍頭，內(nèi)生+外延高速成長(zhǎng)。強(qiáng)研發(fā)+高效渠道+芯片自給+強(qiáng)品牌綜合競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)大，已全面布局疏散、工業(yè)消防報(bào)警等潛力高增賽道，近期公司定增成功落地，中集集團(tuán)作為產(chǎn)業(yè)資本成第三大股東，將在工業(yè)、儲(chǔ)能和海外市場(chǎng)等多個(gè)方向賦能公司發(fā)展，定增落地股東和資金實(shí)力再加強(qiáng)，青鳥(niǎo)騰飛發(fā)展加速度。3）志特新材：行業(yè)當(dāng)前處鋁模滲透率提升+小企業(yè)加速出清時(shí)期，公司具備強(qiáng)管理和優(yōu)服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)外布點(diǎn)擴(kuò)產(chǎn)和品類延伸支持下市占率有望持續(xù)提升，中長(zhǎng)期具備成長(zhǎng)性；且在地產(chǎn)政策邊際好轉(zhuǎn)帶來(lái)的需求修復(fù)預(yù)