久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

策略：迎接A股“躁動(dòng)反攻”主升浪，主線成長(zhǎng)、支線消費(fèi)
　　我們對(duì)A股維持樂觀態(tài)度，未來有望迎來“躁動(dòng)反攻”行情的高潮。主要基于：（1）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望走出“投資-需求”正向循環(huán)的復(fù)蘇路徑，尤其是春節(jié)黃金周消費(fèi)兌現(xiàn)了“困境反轉(zhuǎn)”邏輯，或增強(qiáng)投資者對(duì)于2023年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心；（2）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)實(shí)質(zhì)流動(dòng)性有望明顯改善，美國(guó)貨幣緊縮掣肘影響偏中性，難以阻礙外資回流A股；（3）預(yù)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望階梯式回升。市場(chǎng)風(fēng)格方面，價(jià)值與成長(zhǎng)均有望迎來上漲機(jī)會(huì)，但我們更看好成長(zhǎng)風(fēng)格上漲的彈性與持續(xù)性。
　　金融工程：基于行業(yè)輪動(dòng)模型的2月行業(yè)多頭
　　基于行業(yè)輪動(dòng)模型，2月行業(yè)多頭為：計(jì)算機(jī)，非銀金融，通信，電力設(shè)備，建筑裝飾，建筑材料，煤炭，紡織服飾，有色金屬。
　　電力設(shè)備與新能源：普利特（002324.SZ）
　　公司主營(yíng)貢獻(xiàn)穩(wěn)定利潤(rùn)，收購(gòu)海四達(dá)布局儲(chǔ)能電池，2023年儲(chǔ)能業(yè)務(wù)有望放量。
　　中小盤：乾景園林（603778.SH）
　　HJT電池的性價(jià)比即將超過PERC而進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)，伴隨著公司HJT電池產(chǎn)能的擴(kuò)張，預(yù)計(jì)公司將迎來收入和業(yè)績(jī)的跨越式增長(zhǎng)。
　　汽車：福田汽車（600166.SH）
　　公司是輕卡行業(yè)龍頭。行業(yè)修復(fù)疊加公司剝離乘用車業(yè)務(wù)盈利修復(fù)，有望驅(qū)動(dòng)公司進(jìn)入加速發(fā)展期。
　　化工：濮陽惠成（300481.SZ）
　　基于公司長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定性高且短期或有行業(yè)催化，2023公司業(yè)績(jī)或繼續(xù)增長(zhǎng)，我們建議積極把握公司底部布局機(jī)遇。
　　機(jī)械：鼎泰高科（301377.SZ）、科新機(jī)電（300092.SZ）
　　鼎泰高科：PCB微型刀具全球領(lǐng)導(dǎo)者，高端數(shù)控刀具一體化打開成長(zhǎng)空間；科新機(jī)電：公司深耕高端過程設(shè)備，其中核燃料運(yùn)輸容器實(shí)現(xiàn)突破，國(guó)產(chǎn)替代開啟。
　　非銀金融：東方證券（600958.SH）
　　經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇利好權(quán)益資產(chǎn)，東方證券估值仍較低，一季報(bào)同環(huán)比高增長(zhǎng)可期；2022年公司完成配股，同時(shí)公募基金利潤(rùn)貢獻(xiàn)較高，有望帶來較高估值彈性。
　　傳媒：心動(dòng)公司（2400.HK）
　　隨著游戲版號(hào)恢復(fù)發(fā)放，公司自研產(chǎn)品有望加速上線，為公司貢獻(xiàn)可觀業(yè)績(jī)?cè)隽康耐瑫r(shí)補(bǔ)齊自研游戲板塊，帶來利潤(rùn)率提升與長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)能。
　　食品飲料：五糧液（000858.SZ）
　　在白酒行業(yè)整體復(fù)蘇背景下，五糧液后續(xù)批價(jià)上行以及業(yè)績(jī)釋放是未來看點(diǎn)。
　　家用電器：石頭科技（688169.SH）
　　內(nèi)銷方面，2023年國(guó)內(nèi)掃地機(jī)銷量增速有望由負(fù)轉(zhuǎn)正；在海外，S8系列新品產(chǎn)品力、定價(jià)進(jìn)一步提升，拉動(dòng)產(chǎn)品均價(jià)持續(xù)提升；看好歐洲需求企穩(wěn)回升。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期；美國(guó)超預(yù)期加息；工業(yè)用電未見明顯扭轉(zhuǎn)。