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基于持股覆蓋度改進(jìn)后的基金持倉(cāng)選股因子表現(xiàn)優(yōu)異。本文對(duì)信達(dá)金工中證1000增強(qiáng)系列前篇《基于強(qiáng)選股績(jī)優(yōu)基金持倉(cāng)的中證1000增強(qiáng)策略》報(bào)告進(jìn)行了進(jìn)一步回顧，在樣本外跟蹤半年基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)選取固定比例績(jī)優(yōu)基金的持倉(cāng)在1000成分股中覆蓋度穩(wěn)定性較差，本文就基金因子覆蓋度等方面進(jìn)行了改進(jìn)，改進(jìn)后的基金因子在回測(cè)區(qū)間2015/01/01 ~2022/12/30，相較中證1000指數(shù)：
　　基金持倉(cāng)占比因子年化超額收益為10.29%，超額信息比為2.19；
　　持有基金數(shù)量因子年化超額收益為9.24%，超額信息比為2.07；
　　基金相對(duì)超配因子年化超額收益為12.22%，超額信息比為2.82。
　　基金選股因子在各個(gè)行業(yè)選股超額均為正。通過(guò)對(duì)于選股組合的Brinson歸因分析，基金持倉(cāng)占比因子基本在各個(gè)行業(yè)上選股均為正超額收益，選股超額貢獻(xiàn)總額為73.05%，在各個(gè)年度均保持著穩(wěn)定的收益率。
　　加入業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)快報(bào)且平滑后的基本面特色因子相較傳統(tǒng)基本面因子提升明顯。本文嘗試從財(cái)加入業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)快報(bào)且平滑后的基本面特色因子相較傳統(tǒng)基本面因子提升明顯。本文嘗試從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中挖掘在中證1000指數(shù)成分股內(nèi)表現(xiàn)優(yōu)異的基本面因子，改進(jìn)了成長(zhǎng)、價(jià)值以及盈利質(zhì)量三大類因子。在回測(cè)區(qū)間2015/01/01 ~ 2022/12/30，相較中證1000指數(shù)：
　　單季度凈利潤(rùn)同比差分平滑因子___年化超額收益23.31%，超額信息比為7.08。
　　單季度凈利潤(rùn)環(huán)比差分平滑因子____年化超額收益18.22%，超額信息比為5.10。
　　 BP因子年化超額收益12.26%，超額信息比為1.65。
　　 EP因子年化超額收益16.97%，超額信息比為2.93。
　　季度ROE平滑因子年化超額收益20.13%，超額信息比為5.96。
　　季度EPS平滑因子年化超額收益20.18%，超額信息比為6.04。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：以上結(jié)果通過(guò)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、建模和測(cè)算完成，在市場(chǎng)波動(dòng)不確定性下可能存在失效風(fēng)險(xiǎn)。