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本報(bào)告導(dǎo)讀：本報(bào)告按照私募策略類型，將私募分為主觀多頭、指數(shù)增強(qiáng)、商品期貨、多空、中性、期權(quán)、宏觀策略，選取了市場上關(guān)注度較高的177只產(chǎn)品進(jìn)行分組統(tǒng)計(jì)，并且進(jìn)行周度跟蹤。
　　摘要：
　　國泰君安證券研究所對全市場關(guān)注度較高的177只私募產(chǎn)品進(jìn)行跟蹤，本期跟蹤產(chǎn)品數(shù)量較上期數(shù)量沒有變化。
　　截至2023年1月6日，市場情緒繼續(xù)樂觀，A股指數(shù)漲幅較大。本周成長股繼續(xù)優(yōu)于價(jià)值股，巨潮風(fēng)格指數(shù)中，大盤成長、中盤成長、小盤成長指數(shù)漲幅分別為3.22%、2.99%、3.56%，大盤價(jià)值、中盤價(jià)值、小盤價(jià)值指數(shù)漲幅分別為2.50%、1.90%、2.09%；萬得全A指數(shù)當(dāng)周漲幅為2.91%。
　　策略上，主觀多頭整體表現(xiàn)優(yōu)于量化多頭，整體均戰(zhàn)勝萬得全A指數(shù)，主觀多頭收益為3.20%、量化多頭收益為3.06%，商品期貨與期權(quán)策略表現(xiàn)較差，當(dāng)周收益分別為-0.93%、-0.60%。
　　2023年伊始，股票策略開門紅，其它資產(chǎn)表現(xiàn)較差；2023年各策略表現(xiàn)分別為：主觀多頭上漲3.20%、量化多頭上漲3.06%、宏觀策略上漲2.28%、多空策略上漲1.46%、中性策略上漲0.37%、期權(quán)策略下跌0.60%、商品期貨策略下跌0.93%。
　　股票市場目前性價(jià)比較高，風(fēng)格上的配置建議較前幾周保持不變，繼續(xù)配置大盤成長風(fēng)格；滬深300期貨主連、中證500期貨主連、中證1000期貨主連年化基差分別為6.49%、4.94%、1.96%，滬深300期貨主連、中證500期貨主連、中證1000主連基差升水?dāng)U大，目前整體基差為正，此時(shí)建倉中性策略性價(jià)比極高；商品期貨策略看法延續(xù)前期觀點(diǎn)：價(jià)格整體高位震蕩回落，主流趨勢策略多頭收益大于空頭，因此預(yù)計(jì)商品期貨策略整體依舊以震蕩為主，目前階段建議觀望，如果投資者希望通過商品期貨策略減小組合波動(dòng)，建議配置以配對交易為主的商品期貨策略。
　　主觀多頭策略倉位估計(jì)值較上周上升0.2%,目前為73.5%。市場目前依舊有分歧，并且由于部分產(chǎn)品觸達(dá)預(yù)警線，基金經(jīng)理較為謹(jǐn)慎，基金倉位近段時(shí)間變化不大。
　　市場風(fēng)格趨于穩(wěn)定，量化策略超額收益相關(guān)性走勢不一,500指增、空氣指增超額相關(guān)度持續(xù)提升，其它策略近期有所下降。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報(bào)告不涉及證券投資基金評價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。