久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

龍?jiān)措娏剂?022財(cái)年的初步業(yè)績(jī)，核心凈利潤(rùn)為人民幣61.2億64.9億元（同比下降10-20%），比我們的預(yù)期低12-17%。我們認(rèn)為，這主要是由于其老舊風(fēng)機(jī)以小換大計(jì)劃及烏克蘭風(fēng)電項(xiàng)目的減值損失所致。
　　次要原因是風(fēng)電項(xiàng)目的平均利用小時(shí)數(shù)較低，市場(chǎng)應(yīng)該對(duì)此有所預(yù)期，因?yàn)?022年1季度國(guó)內(nèi)平均風(fēng)速同比下降。
　　我們將22財(cái)年每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)23%，以反映初步業(yè)績(jī)。我們保守地考慮2023財(cái)年因老舊風(fēng)機(jī)以小換大計(jì)劃仍有約人民幣8億元的減值損失，因此下調(diào)2023財(cái)年每股盈利預(yù)測(cè)~10%。然而，因龍?jiān)吹漠a(chǎn)能增長(zhǎng)提速，我們?nèi)灶A(yù)測(cè)2021-24年的每股盈利復(fù)合年增長(zhǎng)率為14%。基于14倍2023年市盈率，我們將目標(biāo)價(jià)從16.10港元下調(diào)到14.60港元。維持買(mǎi)入。