>> 湘財證券-ETF基金配置月報：FAA 策略、行業(yè)輪動策略跟蹤月報-230202
| 上傳日期： |
2023/2/3 |
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| 621KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
王宜忱 |
| 下載權(quán)限： |
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投資要點：
FAA策略表現(xiàn)
FAA策略在1月份配置了恒生ETF、國債ETF和上證50ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益為4.36%。同期，基準策略月度收益為4.27%。
FAA策略自2022年1月以來（202201-202301）的期末凈值為0.95，年化收益率為-4.59%，最大回撤為15.97%；基準策略期末凈值為0.94，年化收益率為-5.45%，最大回撤為15.64%；同期，300ETF期末凈值為0.86，年化收益率為-13.77%，最大回撤為27.44%。FAA策略相對基準策略超額收益為0.87%，F(xiàn)AA策略相對300ETF超額收益為9.34%。
FAA策略在2023年2月份的配置情況
根據(jù)FAA策略的損失函數(shù)對六大ETF進行計算，最終選取創(chuàng)業(yè)板ETF、上證50ETF和恒生ETF作為2023年2月份的配置組合，配置比例分別是50.00%、33.33%和16.67%.
行業(yè)輪動策略表現(xiàn)
依據(jù)策略原理，2023年1月本策略配置了消費ETF、醫(yī)療設(shè)備ETF和傳媒ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。從月度漲跌情況來看，消費ETF上漲了4.03%、醫(yī)療設(shè)備ETF上漲了5.12%、傳媒ETF上漲了7.80%。本月行業(yè)輪動策略上漲5.06%，同期基準策略上漲7.55%。
行業(yè)輪動策略自2021年1月以來（202101-202301）的期末凈值為0.95，年化收益率為-2.52%，最大回撤為42.47%；基準策略期末凈值為0.98，年化收益率為-0.93%，最大回撤為26.36%；同期，300ETF期末凈值為0.81，年化收益率為-9.40%，最大回撤為37.65%。行業(yè)輪動策略相對基準策略超額收益為-3.25%，行業(yè)輪動策略相對300ETF超額收益為13.34%。
行業(yè)輪動策略在2023年2月份的配置情況
依據(jù)本策略原理，根據(jù)行業(yè)指數(shù)動量、估值偏離度和營收增長偏離度，計算出各行業(yè)綜合評價得分。根據(jù)各行業(yè)得分情況，我們選取中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)ETF（電力設(shè)備行業(yè)）、有色金屬ETF和汽車ETF作為2023年2月的配置組合，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。
風(fēng)險提示：
金融工程研究報告的觀點基于歷史數(shù)據(jù)與量化模型，存在市場環(huán)境變動和量化模型失效的風(fēng)險。
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