>> 廣州期貨-一周集萃-貴金屬：美國就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，貴金屬價格大幅回落-230205
| 上傳日期： |
2023/2/6 |
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| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
廣州期貨 |
| 評級： |
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作者： |
李代 |
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行情回顧：
美國最新非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)高于預(yù)期，海外市場提高利率終值預(yù)期，貴金屬價格大幅下跌。截至2月3日晚間COMEX黃金期貨主力周內(nèi)下跌2.68%，報1877.7美元/盎司；COMEX白銀期貨主力周跌5.19%，報22.40美元/盎司。滬金主力2月4日收盤報413.12元/克，周跌1.98%；滬銀主力報5053元/千克，周跌3.70%。尾盤人民幣匯率調(diào)貶，內(nèi)盤黃金價格表現(xiàn)強(qiáng)于外盤。
邏輯觀點(diǎn)：
基本面：美國1月失業(yè)率創(chuàng)出3.4%的半個世紀(jì)以來新低，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)51.7萬人，遠(yuǎn)好于市場此前預(yù)期的18.5萬人，休閑酒店業(yè)、教育醫(yī)療業(yè)等服務(wù)業(yè)就業(yè)增長為主要拉動項(xiàng)。1月勞動參與率上升0.1個百分點(diǎn)至62.4%，平均時薪同比增4.4%，環(huán)比增0.3%。1月ISM非制造業(yè)PMI錄得55.2，當(dāng)前回升至榮枯線上方；制造業(yè)PMI小幅下跌至47.4。
消息面：美聯(lián)儲戴利講話稱，應(yīng)參考12月議息會議的點(diǎn)陣圖預(yù)測，政策方向是進(jìn)一步收緊，然后保持一段時間，相當(dāng)于暗示仍有兩次25bp的加息操作。
市場資金面：黃金投機(jī)情緒維持升溫，貴金屬ETF持倉整體呈現(xiàn)上升趨勢。截至1月24日當(dāng)周，COMEX黃金期貨資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)凈多頭寸增加10502手至79879手；COMEX白銀期貨資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)凈多頭寸減少6647手至19821手。SPDR黃金ETF持倉報920.24噸，較上周流入3.19噸；SLV白銀ETF持倉報14820.7噸，較上周流出72.05噸，但相較于兩周前的持倉而言已大幅上升。
操作建議：強(qiáng)非農(nóng)提振鷹派預(yù)期，貴金屬價格短線有所承壓。中長期而言，全球多國央行近期加速購金，全球貿(mào)易結(jié)算去美元化趨勢下黃金配置價值或?qū)⒌玫襟w現(xiàn)，建議滬金、滬銀逢回落輕倉布局支撐多單，此前多單繼續(xù)持有。
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