>> 東證期貨-外匯期貨周度報告：非農(nóng)爆發(fā)式好轉(zhuǎn)，美元短期走強-230205
| 上傳日期： |
2023/2/6 |
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| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
徐穎,元濤 |
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★本周全球市場概述
市場風(fēng)險偏好開始調(diào)整，股市多數(shù)上漲，債券收益率多數(shù)下行，美債收益率微升至3.52%。美元指數(shù)漲0.97%至102.9，非美貨幣多數(shù)貶值，金價跌3.3%至1865美元/盎司，VIX指數(shù)回落至18.3，現(xiàn)貨商品指數(shù)收跌，布油跌7.4%至79.3美元/桶。
★資產(chǎn)價格表現(xiàn)
央行利率會議密集召開，美聯(lián)儲2月利率會議如期加息25bp，會議聲明中表示通脹已經(jīng)有所降溫，但仍處于偏高水平，將繼續(xù)加息，沒有進一步寬松的措辭出現(xiàn)。1月非農(nóng)超預(yù)期增加51.7萬人，新增就業(yè)由休閑與酒店、專業(yè)及商業(yè)服務(wù)、醫(yī)療服務(wù)、政府就業(yè)貢獻，工資增速環(huán)比0.3%符合預(yù)期，勞動參與率回升的背景下，失業(yè)率再度降至3.4%的極低水平，也就導(dǎo)致工資增速仍受到支撐，并對核心通脹構(gòu)成支撐，3月利率會議再度加息25bp充分定價，但非農(nóng)公布后5月可能再度加息的預(yù)期有所增加，市場風(fēng)險偏好因此承壓，前期對美聯(lián)儲轉(zhuǎn)鴿的交易定價充分。歐央行和英國央行相繼加息50bp，英國央行預(yù)測2023年經(jīng)濟將陷入衰退，歐央行則表示3月將再度加息50bp，因通脹仍在攀升，但與此同時市場對歐元區(qū)經(jīng)濟的擔(dān)憂也在增加，緊縮的貨幣政策環(huán)境疊加高通脹繼續(xù)打壓需求。歐央行和英國央行雖加息幅度高于美聯(lián)儲，但經(jīng)濟下行風(fēng)險更大，歐元和英鎊兌美元轉(zhuǎn)為下跌。國內(nèi)股市回調(diào)，對經(jīng)濟修復(fù)的預(yù)期短期打滿。
美債券收益率上行，歐元區(qū)國家債券收益率下行，歐元區(qū)持續(xù)大幅加息，經(jīng)濟衰退風(fēng)險增加，對美聯(lián)儲的轉(zhuǎn)鴿預(yù)期定價充分。非美貨幣多數(shù)貶值，離岸人民幣跌0.73%，歐元跌0.67%，英鎊跌2.71%，日元跌1%，瑞郎跌0.55%，大宗商品貨幣多數(shù)下跌，泰銖、蘭特、比索跌超1%，澳元、新西蘭元漲超2%。
★熱點跟蹤
美國非農(nóng)好于預(yù)期。
★下周重要事件提示
中國1月CPI、信貸、社融，美聯(lián)儲主席講話
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