>> 東證期貨-熱點報告-新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈：公共領(lǐng)域全面電動化試點啟動，關(guān)注高壓快充投資機會-230205
| 上傳日期： |
2023/2/6 |
大小： |
2805KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
曹洋 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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★八部門啟動全國范圍公共領(lǐng)域全面電動化試點
2023年1月30日，工業(yè)和信息化部、交通運輸部等八部門發(fā)布了《關(guān)于組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動化先行區(qū)試點工作的通知》，將以2023 - 2025年為試點期，以全國為范圍，以公務(wù)用車、城市公交、出租、環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送、機場等領(lǐng)域用車為應(yīng)用領(lǐng)域，啟動全面電動化試點。其中提出：（1）試點領(lǐng)域新增及更新車輛中新能源汽車比例顯著提高，其中城市公交、出租、環(huán)衛(wèi)、郵政快遞、城市物流配送領(lǐng)域力爭達(dá)到80%；（2）新增公共充電樁（標(biāo)準(zhǔn)樁）與公共領(lǐng)域新能源汽車推廣數(shù)量（標(biāo)準(zhǔn)車）比例力爭達(dá)到1：1，高速公路服務(wù)區(qū)充電設(shè)施車位占比預(yù)期不低于小型停車位的10%。
我們認(rèn)為，該政策的推進(jìn)將帶動滲透率持續(xù)提升，尤其是輕卡、重卡等新能源商用車的推廣與應(yīng)用將得到進(jìn)一步提高。當(dāng)前新能源卡車滲透率普遍低于10%，上升空間較大。新能源輕卡增長明顯，主要應(yīng)用于城市配送等場景，隨著電動汽車在三四線城市大面積下沉、電商與物流業(yè)持續(xù)發(fā)展，輕卡貨運的電動化率有望持續(xù)穩(wěn)定上升。而新能源客車早在2015 - 2017年就經(jīng)歷了大規(guī)模電動化替換，如今從大中型向小型轉(zhuǎn)換的趨勢明顯，新能源輕客連續(xù)5個月超過微客的銷量規(guī)模，有望成為新的增長點。此外，電動客車出口或也將成為另一個重要的增長點。也將帶動充電樁的市場需求大幅攀升，其中將重點作用于直流充電和高壓快充。進(jìn)而我們認(rèn)為，高壓演進(jìn)過程中，充電樁相關(guān)的充電槍、線，以及高壓車型中的電池包、電驅(qū)動、車載充電機等部件的替換升級都值得關(guān)注。
★投資建議
建議關(guān)注充電相關(guān)產(chǎn)業(yè)，擁有技術(shù)優(yōu)勢或成本優(yōu)勢的快充樁營運企業(yè)有望在此輪充電設(shè)施建設(shè)中占據(jù)可觀的市場空間；高壓快充如果得以大面積覆蓋，將帶動產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)部件的價值重構(gòu)。
★風(fēng)險提示
政策推動不及預(yù)期；新能源汽車銷量或產(chǎn)量不及預(yù)期；技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期。
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