>> 五礦期貨-周策略：宏觀金融類-230206
| 上傳日期： |
2023/2/6 |
大小： |
628KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
五礦期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
-- |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
股指
上周累計漲跌幅：上證指數(shù)-0.04%，創(chuàng)業(yè)板指-0.23%，上證50-2.19%，滬深300-0.95%，中證500+1.48%，中證1000+2.79%。兩市日均成交額9820億，前一周為7400億。
企業(yè)盈利和宏觀經(jīng)濟：1月中國企業(yè)經(jīng)營狀況指數(shù)（BCI指數(shù)）49.73，數(shù)值較12月份大幅上升，表明中小企業(yè)對經(jīng)濟前景出現(xiàn)明顯改善。1月PMI回升至50.1；12月份消費同比數(shù)據(jù)仍為負增長，地產(chǎn)投資仍對經(jīng)濟造成拖累。12月M1增速3.70%，較前值下降。
利率：中債十年期國債利率-3BP至2.90%，隔夜Shibor利率+6BP至1.26%，周內(nèi)流動性較為寬松。3年期企業(yè)債（AA-級）與10年期國債的信用利差+6bp至346bp。
流動性和風(fēng)險偏好：①上周滬深港通凈買入342億，為連續(xù)第十二周凈買入；②上周美股指數(shù)標(biāo)普500指數(shù)+1.62%，恒生指數(shù)-4.53%，AH溢價135.88%；③上周重要股東二級市場凈減持18億；④證監(jiān)會新發(fā)4家IPO，數(shù)量+0；⑤上周融資余額389億；⑥上周偏股型基金新成立份額17億，邊際大幅回落。總的來說，外資繼續(xù)凈買入（+），股東減持額下降（+），融資額下降（平），IPO數(shù)量不變（平），基金發(fā)行量回落（-），資金面中性偏多。
估值：市盈率（TTM）：上證50為9.70，滬深300為12.00，中證500為24.32，中證1000為30.71。
宏觀消息面：
1、李總理主持召開國務(wù)院全體會議,討論《政府工作報告（征求意見稿）》，李總理說，隨著穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策措施持續(xù)發(fā)揮效應(yīng)和優(yōu)化調(diào)整疫情防控措施的落實，當(dāng)前經(jīng)濟運行正在回升。
2、遠超預(yù)期！美國1月非農(nóng)就業(yè)人口猛增51.7萬人，失業(yè)率創(chuàng)53年新低。
3、國防部新聞發(fā)言人就美方武力襲擊中國民用無人飛艇發(fā)表談話，對美方這一做法表示嚴(yán)正抗議。美方宣布推遲美國務(wù)卿布林肯訪華行程。
交易邏輯：美股反復(fù)交易2023年加息路徑變化，最新美國非農(nóng)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，美債利率回升，美股回落。國內(nèi)方面，12月中央經(jīng)濟工作會議指出要把恢復(fù)和擴大消費擺在優(yōu)先位置，當(dāng)前經(jīng)濟處于復(fù)蘇階段，后續(xù)有望出臺更多利好政策。當(dāng)下大部分城市疫情高峰已過，經(jīng)濟將逐步回暖，后市有望逐步走強。期指交易策略：IF多單逢低買入。
|
|
