>> 國泰君安-私募基金市場運行周報：第12期-230201
| 上傳日期： |
2023/2/6 |
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| 1135KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
孫雨,王繼恒 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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國泰君安證券研究所對全市場關(guān)注度較高的177只私募產(chǎn)品進行跟蹤，本期跟蹤產(chǎn)品數(shù)量較上期數(shù)量沒有變化。
截至2023年1月20日，市場消費復(fù)蘇預(yù)期繼續(xù)發(fā)酵，A股指數(shù)漲幅較大。大盤成長風格近兩個月保持強勁，巨潮風格指數(shù)中，大盤成長、中盤成長、小盤成長指數(shù)漲幅分別為4.26%、3.09%、3.60%，大盤價值、中盤價值、小盤價值指數(shù)漲幅分別為1.55%、3.19%、2.46%；萬得全A指數(shù)當周漲幅為2.80%。
策略上，主觀多頭大盤持倉較多，整體表現(xiàn)優(yōu)于量化多頭，指數(shù)走勢分化明顯，量化多頭本周未能戰(zhàn)勝萬得全A指數(shù)，主觀多頭收益為1.51%、量化多頭收益為0.56%，多空策略表現(xiàn)較差，當周收益分別為-0.12%。
2023年第3周，股票策略繼續(xù)延續(xù)漲勢，其它資產(chǎn)表現(xiàn)一般；2023年各策略表現(xiàn)分別為：主觀多頭上漲7.40%、量化多頭上漲6.44%、宏觀策略上漲5.53%、多空策略上漲0.82%、中性策略下跌0.03%、期權(quán)策略上漲1.23%、商品期貨策略下跌0.28%。
股票市場目前漲幅較大，趨勢預(yù)期不變但風格上出現(xiàn)切換跡象，大盤成長前期漲幅較大，建議關(guān)注中小盤成長風格；滬深300期貨主連、中證500期貨主連、中證1000期貨主連年化基差分別為3.39%、5.16%、7.88%，滬深300期貨主連、中證500期貨主連、中證1000主連基差繼續(xù)保持升水狀態(tài)，此時建倉中性策略依舊具有較高的性價比；商品期貨策略看法延續(xù)前期觀點：價格整體高位震蕩回落，主流趨勢策略多頭收益大于空頭，因此預(yù)計商品期貨策略整體依舊以震蕩為主，目前階段建議觀望，如果投資者希望通過商品期貨策略減小組合波動，建議配置以配對交易為主的商品期貨策略。
主觀多頭策略倉位估計值較上周下降1.5%,目前為73.1%。近期變化不大。
市場風格趨于穩(wěn)定，量化策略超額收益相關(guān)性本周整體略微升高：300指增、500指增、1000指增、空氣指增超額相關(guān)度均有所提升。
風險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進行計算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
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