>> 華寶證券-2023年1月銀行理財市場月報：銀行理財市場月度情報要聞-230206
| 上傳日期： |
2023/2/7 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華寶證券 |
| 評級： |
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作者： |
張菁 |
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此報告為加密報告 |
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監(jiān)管政策及市場要聞：中國銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行保險機構(gòu)消費者權(quán)益保護管理辦法》；銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行闹贫ā秱€人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品行業(yè)信息平臺管理實施辦法（試行）》；
銀行理財市場概況：2023年1月非保本理財產(chǎn)品發(fā)行2039只，同比減少28.8%，環(huán)比減少22.2%。1月發(fā)行的非保本理財產(chǎn)品中，凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行1924只，凈值型產(chǎn)品占比達(dá)94.4%。凈值型產(chǎn)品中，1月份固定收益類、混合類和權(quán)益類、商品及金融衍生品類產(chǎn)品分別發(fā)行1847只、39只、26只和12只。1個月以內(nèi)的凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比2%，1-3個月凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比3%，3-6個月凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比23%，6-12個月凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比37%，1-3年凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比31%，3年以上凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比2%。收益率方面，我們統(tǒng)計了凈值型產(chǎn)品的平均業(yè)績比較基準(zhǔn)。1月，1個月以內(nèi)、1-3個月、3-6個月、6-12個月、1-3年、3年以上業(yè)績比較基準(zhǔn)均值分別為2.0%、3.81%、3.59%、3.91%、4.3%、4.86%；按產(chǎn)品類型劃分，1月，凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行的業(yè)績比較基準(zhǔn)均值分別為固定收益類3.94%、混合類4.67%，權(quán)益類4.75%。固定收益類產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)同比下降19BP，環(huán)比上升3BP，混合類產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)同比下降61BP，環(huán)比下降6BP。
理財子公司產(chǎn)品：截至2023年1月底，剔除從母行遷移至理財子公司的舊產(chǎn)品，統(tǒng)計由理財子公司新發(fā)的產(chǎn)品數(shù)量，1月理財子公司共發(fā)行636只理財產(chǎn)品，其中固定收益類606只，混合類14只，權(quán)益類4只,商品及金融衍生品類12只。1月共新發(fā)4只權(quán)益類產(chǎn)品，均為私募權(quán)益類產(chǎn)品，其中3只為民生理財發(fā)行，1只為杭銀理財發(fā)行。1月理財子公司發(fā)行的凈值型理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)，按產(chǎn)品種類和期限分，固定收益類3個月以內(nèi)2.57%、3-6個月為3.27%、6-12個月為4.02%、1-3年為4.44%、3年以上為4.85%?；旌项?-3年為5.17%、3年以上為4.9%。
產(chǎn)品創(chuàng)新跟蹤：工銀理財、招銀理財、平安理財、浦銀理財?shù)壤碡敼揪l(fā)行混合估值理財產(chǎn)品。近期工銀理財推出的首只混合估值法理財產(chǎn)品——工銀理財·恒睿睿益固收增強封閉式理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品風(fēng)險等級為PR2，產(chǎn)品期限511天，業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.20%-4.70%。該產(chǎn)品采用混合估值法。主要投資于固定收益類資產(chǎn)，結(jié)合大類資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征進行動態(tài)調(diào)整，綜合運用量化因子遴選、量化擇時、套利策略等多策略進行組合管理。其中投向60%-80%固定收益類資產(chǎn)以持有到期為目標(biāo)，采用攤余成本法估算；20%-40%資產(chǎn)以靈活交易為投資目標(biāo)，采用市值法估值；0-10%權(quán)益及衍生品類資產(chǎn)以絕對收益為目標(biāo)。
風(fēng)險提示：本報告所載數(shù)據(jù)為市場不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù)，旨在反應(yīng)市場趨勢而非準(zhǔn)確數(shù)量，所載任何意見及推測僅反映于本報告發(fā)布當(dāng)日的判斷。
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