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▌策略觀點
　　本周一，A股三大指數(shù)集體收跌。截至收盤，滬指跌0.76%，深成指跌1.18%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.40%，科創(chuàng)50跌0.91%，滬深300跌1.32%，上證50跌1.43%。上漲家數(shù)為1835家，低于前一交易日1894家，低于此前一周均值3070家。漲停家數(shù)為40家，平于前一交易日40家，低于此前一周均值62家。下跌家數(shù)為2994家，高于前一交易日2565家，高于此前一周均值1837家。跌停家數(shù)為14家，高于前一交易日9家，低于此前一周均值15家。北向資金凈流出5.44億元，前一交易日為凈流出42.46億元，上周均值為凈流入68.36億元。成交額為8754億元，前一交易日為9155億元，上周均值為9825億元。A股如期寬幅震蕩，在A股各大指數(shù)連續(xù)上漲之后，估值優(yōu)勢缺失，且當(dāng)下經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并不能支撐A股市場持續(xù)火熱交易情緒，疊加外部美元指數(shù)的走強，場內(nèi)投資者風(fēng)險偏好快速下滑，因此大概率將進(jìn)入1-2周的振蕩期。不過長周期角度我們依然看好2023年的趨勢性上漲邏輯。美聯(lián)儲加息進(jìn)入尾聲階段，疊加美債收益率以及美元的走弱，人民幣匯率相對強勢表現(xiàn)，尤其在美國23年經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期邏輯，越發(fā)得到市場認(rèn)可之后，外資已經(jīng)成為A股的主要增量資金，同時我們認(rèn)為此類特征的總量趨勢大概率貫穿2023年上半年，而節(jié)前藍(lán)籌股行情的啟動其實已經(jīng)為A股2023年的趨勢性上漲奠定基礎(chǔ)。
　　▌股指期貨交易策略
　　觀點：市場持續(xù)調(diào)整，指數(shù)偏弱震蕩
　?。?）2月6日，IF、IH、IC合約持倉量分別為21.47萬手、12.78萬手、28.62萬手，日環(huán)比變動為-4.6%、-2.34%和1.57%；
　　（2）2月6日，IF、IH、IC當(dāng)月合約與現(xiàn)貨價差為-0.28點、-0.8點、9.87點，較上一交易日變化-2.45點、-4.2點和10.35點。
　　操作建議：IF2302以逢高賣出為主，阻力位4120點
　　▌期權(quán)交易策略
　　觀點：隱含波動率低位，指數(shù)維持弱勢
　?。?）2月6日，50ETF期權(quán)、華泰300ETF期權(quán)、嘉實300ETF期權(quán)、300股指期權(quán)PCR（持倉量）分別為0.8、0.89、0.99、0.94，其中50ETF和300ETF期權(quán)PCR值小幅下降；
　?。?）2月6日，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動率分別為16.9%、18.6%，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動率維持低位。
　　操作建議：激進(jìn)型策略：賣出300ETF購2月4300；穩(wěn)健型策略：暫無；套保對沖策略：暫無。
　　▌風(fēng)險提示
　　1市場系統(tǒng)性風(fēng)險；2短期恐慌情緒持續(xù)擴(kuò)散風(fēng)險因子。