>> 國金證券-華中數(shù)控(300161)擬購買場地，加速華數(shù)錦明擴(kuò)產(chǎn)-230209
| 上傳日期： |
2023/2/9 |
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| 755KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
滿在朋,李嘉倫 |
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事件
2023年2月8日，公司發(fā)布子公司擬購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的公告，公司控股子公司華數(shù)錦明擬向卓爾智造集團(tuán)全資子公司卓爾航空城購買不動產(chǎn)權(quán)、建筑物及配套設(shè)施（包含前期已租賃并投入使用部分），房屋建筑面積9.63萬平米，所屬土地面積12.18萬平米，交易價格為3.21億元（不含稅）。
點(diǎn)評
華數(shù)錦明專注工業(yè)機(jī)器人與系統(tǒng)集成，面向新能源汽車、動力電池等領(lǐng)域
華數(shù)錦明2015年被公司并購，產(chǎn)品包含各類工業(yè)機(jī)器人、鋰電池模組&PACK線、全鋁車身激光焊接線、智能倉儲物流等，在新能源汽車、動力電池行業(yè)快速增長背景下，華數(shù)錦明收入規(guī)?？焖僭鲩L。常州華數(shù)錦明2021年收入規(guī)模2.1億元，同比增長138%，22年前三季度單體業(yè)務(wù)營收增長幅度136%。在多個領(lǐng)域獲得優(yōu)質(zhì)客戶資源，躋身戴姆勒、福特、金康汽車、長安汽車、東風(fēng)汽車、小鵬汽車、零跑汽車、理想汽車等汽車廠商，寧德時代、比亞迪、孚能科技、國軒高科、力神電池、億緯鋰能、遠(yuǎn)景能源等新能源汽車動力系統(tǒng)廠商的供應(yīng)商體系。
21年10月公司新設(shè)武漢華數(shù)錦明，應(yīng)對產(chǎn)能增長需求
在常州華數(shù)錦明基地之外，21年10月公司投資1億元在武漢設(shè)立武漢華數(shù)錦明，加速公司在新能源市場拓展，同時讓華數(shù)錦明接單及交付能力進(jìn)一步增強(qiáng)。
本次交易將擴(kuò)大武漢華數(shù)錦明場地，進(jìn)一步提升產(chǎn)能
武漢華數(shù)錦明租賃了卓爾航空城在黃陂宇航產(chǎn)業(yè)園的工業(yè)廠房、宿舍樓及配套設(shè)施，目前租賃廠房產(chǎn)能已經(jīng)接近飽和，為滿足新能源動力電池設(shè)備快速增長的市場需求，公司將通過本次交易進(jìn)一步擴(kuò)大武漢華數(shù)錦明生產(chǎn)場地，一方面減少因租賃廠房與關(guān)聯(lián)方頻繁發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，一方面提升產(chǎn)能以加速發(fā)展。
盈利預(yù)測、估值與評級
暫不考慮本次交易影響，預(yù)計22至24年實現(xiàn)歸母凈利潤0.01/1.11/2.38億元，對應(yīng)當(dāng)前PE4810X/52X/24X，考慮公司目前高端數(shù)控系統(tǒng)處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，未來國產(chǎn)替代市場空間廣闊，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
國產(chǎn)替代進(jìn)展不及預(yù)期、3C需求復(fù)蘇不及預(yù)期、股東/監(jiān)事/高管減持風(fēng)險、資產(chǎn)減值風(fēng)險。
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