>> 東莞證券-電子行業(yè)周報：中芯國際22Q4營收環(huán)比下降15%-230212
| 上傳日期： |
2023/2/12 |
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| 849KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
劉夢麟,羅煒斌,陳偉光 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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電子行業(yè)指數(shù)本周漲跌幅：截至2023年2月10日，申萬電子板塊本周上漲0.80%，跑贏滬深300指數(shù)1.65個百分點，漲幅在31個申萬一級行業(yè)中位列第12位；申萬電子板塊2023年2月以來累計上3.39%，跑贏滬深300指數(shù)4.61個百分點；申萬電子板塊2023年累計上漲13.23%，跑贏滬深300指數(shù)7.17個百分點。
電子行業(yè)二級子板塊本周漲跌幅：截至2023年2月10日，申萬電子板塊的6個二級子板塊本周全面上漲，漲幅從高到低依次為：SW其他電子（2.31%）＞SW元件（2.12%）＞SW光學光電子（1.24%）＞SW消費電子（0.56%）＞SW電子化學品（0.13%）＞SW半導體（0.11%）。
本周部分新聞和公司動態(tài)：（1）臺積電1月營收約2000億新臺幣，同比增長16.2%；（2）中芯國際第四季度營收16.2億美元，環(huán)比下降15%；（3）中芯國際趙海軍：新能源汽車相關收入增長顯著；（4）DIGITIMESResearch：2023年折疊屏手機出貨可望達2780萬部；（5）消費電子代工大廠緯創(chuàng)1月營收549.67億新臺幣環(huán)比減43%；（6）DSCC：預計2023年汽車面板出貨量將超過2億塊；（7）業(yè)內(nèi)人士稱被動元件廠產(chǎn)能利用率上揚下半年需求可望回溫；（ 8 ）Counterpoint：2022年全球智能手機出貨量下降12%至12億部；（9）環(huán)旭電子業(yè)績快報：2022年凈利潤30.6億元，同比增長65%；（10）環(huán)旭電子：1月合并營收46.43億元同比減少5.39%；（11）思瑞浦：2022年凈利潤預減35%-44%。
電子行業(yè)周觀點：關注需求復蘇和汽車電子、MR等行業(yè)創(chuàng)新。從企業(yè)披露的2022年業(yè)績預告來看，受景氣低迷影響，大部分電子行業(yè)企業(yè)22Q4業(yè)績承壓，僅有半導體設備/材料、功率半導體和能源電子等少數(shù)板塊仍能維持較高增長，而大部分IC設計企業(yè)、消費電子代工企業(yè)、消費級被動元件企業(yè)和顯示面板企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)低迷。展望2023年，隨著供給端積極去庫存，疊加需求端智能手機等產(chǎn)品緩慢復蘇，以及IC設計行業(yè)的代工成本下降，電子行業(yè)景氣有望實現(xiàn)弱復蘇，關注23Q2-23Q3能否迎來景氣拐點。行業(yè)創(chuàng)新方面，汽車三化持續(xù)推進，能源電子有望繼續(xù)維持景氣，積極關注消費電子企業(yè)的跨界轉(zhuǎn)型機會；蘋果MR頭顯產(chǎn)品預計于春季發(fā)布，有望提振市場預期；而ChatGPT持續(xù)火爆也引發(fā)市場對高算力的關注度，可關注相關事件驅(qū)動性機會。
風險提示：下游需求不如預期，國產(chǎn)替代不及預期，行業(yè)競爭加劇等。
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