>> 方正證券-通信行業(yè)周報(bào)：ChatGPT爆發(fā)，“云+光模塊”景氣提升-230212
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
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| 格式： |
pdf 共21頁(yè) |
來(lái)源： |
方正證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
李宏濤 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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一、投資要點(diǎn)
1.ChatGPT火爆全網(wǎng)，算法算力需求提升。近日，美國(guó)人工智能研究公司OpenAI推出的聊天機(jī)器人ChatGPT火爆全網(wǎng)。廣受歡迎的人工智能聊天機(jī)器人ChatGPT在發(fā)布僅兩個(gè)月后就擁有1億用戶，根據(jù)數(shù)據(jù)公司Similarweb的分析，它在1月份的訪問(wèn)量約為5.9億，來(lái)自1億獨(dú)立訪問(wèn)者。相比之下TikTok在全球推出后用了大約九個(gè)月的時(shí)間達(dá)到了1億用戶，而Instagram用了兩年多的時(shí)間。ChatGPT可以根據(jù)文本提示生成文章、散文、笑話、詩(shī)歌和求職申請(qǐng)，OpenAI還開(kāi)發(fā)了AI驅(qū)動(dòng)的圖像生成器Dall-E，并且處于生成AI的前沿，或者是經(jīng)過(guò)大量文本和圖像訓(xùn)練的技術(shù)，可以根據(jù)簡(jiǎn)單的文本提示創(chuàng)建內(nèi)容。目前OpenAI宣布每月收費(fèi)20美元，最初僅面向美國(guó)用戶。該公司表示，它將提供更穩(wěn)定、更快速的服務(wù)，并有機(jī)會(huì)率先嘗試新功能。ChatGPT打開(kāi)了自然語(yǔ)言處理技術(shù)商業(yè)化落地且成為消費(fèi)端爆款的大門，具有劃時(shí)代的意義，對(duì)數(shù)據(jù)、算法、算力的需求將大大提升。建議重點(diǎn)關(guān)注光模塊、光芯片板塊企業(yè)源杰科技、天孚通信、聯(lián)特科技及智能客服平臺(tái)企業(yè)初靈信息。
2.2022年全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)總支出2471億美元，同比增長(zhǎng)29%。Canalys研究機(jī)構(gòu)報(bào)告稱，2022年第四季度，全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出同比增長(zhǎng)23%，達(dá)到658億美元，增加了123億美元。2022年全年，云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)總支出從2021年的1917億美元增長(zhǎng)到2471億美元，同比增長(zhǎng)29%。與2022年第一季度相比，季度增長(zhǎng)率明顯放緩，下降超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)（2022年第一季度為34%，2022年第四季度為23%）。受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化和經(jīng)濟(jì)衰退影響，企業(yè)客戶在第四季度向云端遷移的數(shù)量和速度放緩。國(guó)際頭部云廠商不可避免地受到影響，它們的增長(zhǎng)比上一季度下降了約5個(gè)百分點(diǎn)。2022年第四季度的前三名，即亞馬遜云科技、微軟Azure和谷歌云，共增長(zhǎng)了26%，占支出份額的65%。亞馬遜云科技在2022年第四季度引領(lǐng)云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場(chǎng)，占總支出的32%。本季度其同比增長(zhǎng)20%，為歷史最低增長(zhǎng)率。微軟Azure占有全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場(chǎng)的23%，同比增長(zhǎng)31%，仍然是第二大供應(yīng)商。谷歌云是第三大云服務(wù)提供商，同比增長(zhǎng)36%，同時(shí)超過(guò)亞馬遜云科技和微軟Azure，而市場(chǎng)占有率為10%。2023年，Canalys預(yù)計(jì)全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出全年將增長(zhǎng)23%。建議重點(diǎn)關(guān)注云基礎(chǔ)設(shè)施板塊企業(yè)浪潮信息、紫光股份、中興通訊、菲菱科思。
3.骨干網(wǎng)和城域網(wǎng)將升級(jí)到400G。光通信行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)LightCounting發(fā)布最新波分產(chǎn)業(yè)調(diào)研報(bào)告。報(bào)告中提出以下觀點(diǎn)：第一，運(yùn)營(yíng)商波分網(wǎng)絡(luò)正在不斷提速來(lái)降低單bit成本和功耗。LightCounting認(rèn)為，未來(lái)波分網(wǎng)絡(luò)將往更高的數(shù)據(jù)傳輸速率、更寬的光譜范圍，和更強(qiáng)的靈活性、自動(dòng)化等方向發(fā)展，單波提速可以有效降低單bit成本和功耗。在城域接入網(wǎng)，100G/200G將取代10G成為主流速率；城域核心和長(zhǎng)途骨干網(wǎng)將升級(jí)到400G，但100G/200G端口的需求在未來(lái)5年仍將持續(xù)存在。第二，OXC/ROADM將在城域接入網(wǎng)廣泛部署，可以有效提升網(wǎng)絡(luò)靈活性和自動(dòng)化能力。同時(shí)，OXC和ROADM可以將網(wǎng)絡(luò)流量保持在光域中傳輸與交換，省掉了大量光電轉(zhuǎn)換部件，即能降低設(shè)備成本和功耗，又可以大幅降低網(wǎng)絡(luò)時(shí)延。第三，基于400GZR/ZR+的IP over DWDM方案在運(yùn)營(yíng)商場(chǎng)景應(yīng)用還有很多挑戰(zhàn)。LightCounting指出，400GZR/ZR+用于運(yùn)營(yíng)商的IP over DWDM場(chǎng)景還有很多挑戰(zhàn)，如光層網(wǎng)絡(luò)管理、更高的功耗等，同時(shí)400GZR/ZR+模塊還有散熱能力、光學(xué)性能等的限制。建議重點(diǎn)關(guān)注光模塊板塊企業(yè)中際旭創(chuàng)、天孚通信、光迅科技、新易盛。
二、重點(diǎn)行業(yè)要聞
1.移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商5G收入未來(lái)四年將增長(zhǎng)一倍。根據(jù)Juniper Research的最新分析報(bào)告，到2027年，全球移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商將從5G服務(wù)中獲得6250億美元的收入，作為對(duì)比，2023年這一數(shù)字預(yù)計(jì)為3100億美元。這份新報(bào)告預(yù)測(cè)，未來(lái)四年的100%增長(zhǎng)將主要受到移動(dòng)用戶向5G網(wǎng)絡(luò)遷移以及筆記本電腦和WiFi熱點(diǎn)等設(shè)備中越來(lái)越多地采用eSIM技術(shù)的推動(dòng)。同時(shí)，Juniper Research預(yù)測(cè)到2027年，全球運(yùn)營(yíng)商計(jì)費(fèi)服務(wù)收入的80%將來(lái)自5G服務(wù)，而越來(lái)越多的新設(shè)備采用eSIM將推動(dòng)全球蜂窩數(shù)據(jù)流量在2023-2027年期間增長(zhǎng)超過(guò)180%以上。此外，該報(bào)告還預(yù)測(cè)，為了應(yīng)對(duì)日益增長(zhǎng)的蜂窩數(shù)據(jù)流量需求，6G標(biāo)準(zhǔn)必須采用目前在5G標(biāo)準(zhǔn)中未使用的創(chuàng)新技術(shù)。JuniperResearch最近的另一份報(bào)告預(yù)測(cè)，eSIM市場(chǎng)預(yù)計(jì)將從今年的約47億美元增長(zhǎng)到2027年的163億美元，這意味著在此期間將增長(zhǎng)高達(dá)249%。該公司估測(cè)，采用eSIM技術(shù)的智能手機(jī)總量將從今年的約9.86億部到2027年增至35億部。其中，到2027年，中國(guó)和印度預(yù)計(jì)將占據(jù)支持eSIM的智能手機(jī)總量的25%左右，美國(guó)將占10%左右。同時(shí)，Juniper Research表示，eSIM在中國(guó)的增長(zhǎng)將取決于具體國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施。
2.2022年Q4全國(guó)電信用戶申訴率同比下降近七成。工業(yè)和信息化部發(fā)布了關(guān)于2022年第四季度電信服務(wù)質(zhì)量的通告。電信用戶投訴申訴方面，2022年第四季度，全國(guó)電信用戶申訴率為9.0人次/百萬(wàn)用戶，同比下降67.5%，環(huán)比下降39.1%
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