>> 廣發(fā)證券-公募基金產(chǎn)品研究系列之九十八-聚焦稀有金屬行業(yè)：稀有金屬ETF特征解析-230212
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
大小： |
1313KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
羅軍,張鈺東,張超 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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稀有金屬涉及稀土、鎢、鋰、鉬等金屬，主要用于制造特種鋼、超硬質(zhì)合金和耐高溫合金等材料，在新能源、高端制造業(yè)、航空航天、半導(dǎo)體和海洋工程等領(lǐng)域有著不可替代的重要作用。目前，隨著新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，同時在碳中和、中國產(chǎn)業(yè)升級的大背景下，稀有金屬總體需求量較大。
新能源金屬需求韌性強(qiáng)，其他小金屬供需格局持續(xù)優(yōu)化。新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈仍處擴(kuò)張期，鋰等新能源金屬需求韌性強(qiáng)。碳中和助推稀土永磁需求，稀土價格有望繼續(xù)上行。鉬需求復(fù)蘇，鉬價中樞有望穩(wěn)步上行。鎢供需格局持續(xù)優(yōu)化，預(yù)計鎢價中樞小幅上移。
中證稀有金屬主題指數(shù)：稀有金屬行業(yè)代表性指數(shù)。（1）成分股中小市值個股數(shù)量較多，重點(diǎn)分布于能源金屬、小金屬和農(nóng)化制品等領(lǐng)域。（2）整體估值位于歷史相對低點(diǎn)，截至2月6日，該指數(shù)的市盈率（TTM，剔除負(fù)值）為15倍，位于歷史3.29%分位的位置。（3）Wind的一致預(yù)期CS稀金屬指數(shù)的營業(yè)收入和凈利潤將維持增長趨勢。
中證稀有金屬主題ETF（場內(nèi)交易代碼：159671）：為工銀瑞信基金旗下跟蹤C(jī)S稀金屬指數(shù)的ETF產(chǎn)品，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，力爭實(shí)現(xiàn)與標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)相一致的長期投資收益，由史寶珖先生擔(dān)任基金經(jīng)理。
核心假設(shè)風(fēng)險：本文僅對所研究的基金產(chǎn)品情況進(jìn)行分析，產(chǎn)品的統(tǒng)計情況可能隨著時間和市場的變化以及統(tǒng)計方法不同而有差異。本文不作為任何產(chǎn)品的投資建議。
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