>> 海通證券-傳媒行業(yè)周報：國內(nèi)巨頭加入，繼續(xù)關(guān)注AIGC相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈機會，主線持續(xù)看好游戲、互聯(lián)網(wǎng)、疫后復(fù)蘇板塊-230212
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
大小： |
1785KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
毛云聰,孫小雯,陳星光 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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周觀點：AIGC方面：國內(nèi)巨頭百度、阿里、字節(jié)、騰訊宣布推出相關(guān)產(chǎn)品計劃，我們認為國內(nèi)AIGC應(yīng)用集中在文字、圖片、視頻、音樂、游戲等領(lǐng)域，建議持續(xù)關(guān)注有模型能力、業(yè)務(wù)邏輯強、應(yīng)用場景順，與巨頭有合作空間的相關(guān)公司：模型（百度、三六零、昆侖萬維），圖片（視覺中國、美圖公司），文字（掌閱科技、中文在線），廣告（三人行、藍色光標），數(shù)字人（捷成股份、天娛數(shù)科），電商（光云科技、值得買），場景（風語筑），視頻（數(shù)碼視訊）。
游戲板塊：2月10日，2月87款游戲版號發(fā)放，本次版號發(fā)放間隔更短、過審數(shù)量保持穩(wěn)定。我們認為，23年重點關(guān)注龍頭公司新游戲上線節(jié)奏，重點推薦三七互娛、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)、完美世界。
互聯(lián)網(wǎng)板塊：我們認為經(jīng)歷前期估值回升，2023年平臺公司業(yè)績提升將成為強催化指標，重點推薦：騰訊控股、快手-W、芒果超媒。
疫后復(fù)蘇：我們認為，1）電影：春節(jié)檔開門紅奠定2023年整體電影票房市場修復(fù)的良好基礎(chǔ)，持續(xù)關(guān)注國產(chǎn)及進口新片定檔上映節(jié)奏，建議關(guān)注：萬達電影、中國電影、橫店影視，光線傳媒、博納影業(yè)、貓眼娛樂。2）廣告：線下媒體建議關(guān)注以分眾傳媒為代表的梯媒龍頭，及兆訊傳媒為代表的高鐵媒體龍頭；線上建議關(guān)注三人行。3）演藝\展覽\娛樂活動：23年各種大型活動、運動會、展覽規(guī)劃等需求重新恢復(fù)，訂單飽滿，業(yè)績高增，關(guān)注風語筑、鋒尚文化，線下游樂游藝有望恢復(fù)高增長的華立科技。
港股互聯(lián)網(wǎng)。本周（2023.2.3-2023.2.10）恒生指數(shù)下降2.2%，恒生科技指數(shù)下降5.9%。主要港股互聯(lián)網(wǎng)公司漲跌幅前三知乎-W（13.36%）、映宇宙（10.00%）、友誼時光（9.43%），漲跌幅后三美團-W（-14.29%）、嗶哩嗶哩-W（-12.68%）、快手-W（-11.48%）。截止2月10日，港股通主要持倉港股互聯(lián)網(wǎng)公司騰訊控股（環(huán)比+0.1%）、快手-W（環(huán)比-13.8%）、美團-W（環(huán)比-18.3%）。本周南向資金凈流入前三的公司分別為新東方在線（3.00億港元）、金山軟件（1.67億港元）、中國儒意（8678.03萬港元）。
海通組合周度走勢。海通傳媒2月組合月度下跌1.99%，申萬傳媒指數(shù)上漲2.5%，滬深300指數(shù)下降0.85%。
海通傳媒2月組合。騰訊控股（15%）、三七互娛（15%）、吉比特（15%）、愷英網(wǎng)絡(luò)（15%）、快手-W（15%）、三人行（15%）、芒果超媒（10%）。
風險提示：新游戲、影視等內(nèi)容上線延期，娛樂消費復(fù)蘇不及預(yù)期。
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