>> 國信證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)周報：ChatGPT加速商業(yè)化，看好AIGC在游戲、數(shù)字人領(lǐng)域的應(yīng)用-230212
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
大?。?/td>
| 2146KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
張衡,夏妍 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
傳媒板塊本周表現(xiàn)：跑贏滬深300和創(chuàng)業(yè)板指。本周（2.3-2.10）傳媒行業(yè)上漲3.72%，跑贏滬深300（-1.79%）和創(chuàng)業(yè)板指（-2.2%）。其中漲幅靠前的分別為天娛數(shù)科、三六零、福石控股、昆侖萬維等，跌幅靠前的分別為ST中昌、慈文傳媒、城市傳媒、中天服務(wù)等；橫向比較來看，本周傳媒板塊在所有板塊中漲跌幅排名第1位。
重點關(guān)注：ChatGPT加速商業(yè)化，看好AIGC在游戲、數(shù)字人領(lǐng)域的應(yīng)用。1）巨頭加速生成式AI的布局，ChatGPT加速商業(yè)化。百度將于3月推出一款類ChatGPT的大模型產(chǎn)品文心一言用于搜索服務(wù)，谷歌將推出與ChatGPT交互類似的聊天機器人Barda，微軟計劃將ChatGPT整合進入自身業(yè)務(wù)生態(tài)并推出ChatGPT付費版；2）上周AI算力層面得到市場關(guān)注，英偉達旗下的GPU在AI訓(xùn)練和AI推理市場均占有大量份額。AI基建之外，從投資邏輯來看，生成式AI最終仍需要場景落地，我們認為AIGC的數(shù)字人、游戲等應(yīng)用方向，AIGC使虛擬數(shù)字人真正有生命力，同時有望賦能游戲的研發(fā)、交互和創(chuàng)意；3）2月份國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟?7款獲得版號，騰訊的《王者萬象棋》和網(wǎng)易的《夢幻西游：時空》獲得版號，此外吉比特、中青寶、電魂網(wǎng)絡(luò)、心動公司、芒果超媒等A股上市公司獲得版號，游戲行業(yè)逐步步入新成長周期，持續(xù)看好2023年游戲板塊的業(yè)績、估值共振。
本周重要數(shù)據(jù)跟蹤：中國手游市場1月創(chuàng)下新月收入記錄，芒果TV綜藝持續(xù)領(lǐng)先。1）本周電影票房13.69億，票房前三名分別是《流浪地球2》、《滿江紅》和《熊出沒·伴我“熊芯”》；2）綜藝節(jié)目方面，《大偵探第八季》、《快樂再出發(fā)第二季》和《樂隊的海邊》排名居前。前10的綜藝中芒果TV占8席；3）本周游戲方面，2023年1月共41個中國廠商入圍全球手游發(fā)行商收入榜TOP100，合計吸金近22億美元，占本期全球TOP100手游發(fā)行商收入40%；4）海外數(shù)字藏品市場，最近7日成交額前三名為Otherdeed forOtherside、Doodles和Mutant Ape Yacht Club（無聊猿）。
投資建議：1）外部負面沖擊減弱之下的基本面及估值低位修復(fù)可能，重點推薦線下娛樂及廣告營銷產(chǎn)業(yè)鏈，自下而上關(guān)注低估值游戲個股，影視IP推薦萬達電影、光線傳媒、華策影視、閱文集團等標的；廣告營銷及互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈推薦分眾傳媒、芒果超媒、嗶哩嗶哩、兆訊傳媒等標的；游戲板塊推薦愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、吉比特、完美世界等標的；潮玩行業(yè)關(guān)注泡泡瑪特；2）關(guān)注元宇宙、web3為代表的新科技落地進展，近期ChatGPT全球范圍引發(fā)關(guān)注，建議關(guān)注相關(guān)主題投資機會，推薦視覺中國、中文在線等標的。
風(fēng)險提示：監(jiān)管政策風(fēng)險；業(yè)績風(fēng)險；商譽及資產(chǎn)減值風(fēng)險等。
|
|
