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>> 海通證券-債市情緒高頻指標跟蹤:債市逆風行情,久期杠桿回落-230212
上傳日期:   2023/2/13 大?。?/td>   757KB
格式:   pdf  共8頁 來源:   海通證券
評級:   -- 作者:   姜珮珊,孫麗萍
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摘要:2/6~2/10當周債市情緒指數降溫(主要是杠桿久期均回落、超長債換手率下降),平滑后的債市情緒指數(4周-MA)也轉為下降(我們的數據是2016年以來)。
  情緒升溫的指標有:
  10Y國開活躍券成交額/9-10Y國開債余額。
  10Y國開債隱含稅率。
  券商債市杠桿率(環(huán)比提升)。
  情緒降溫的指標有:
  30Y國債換手率。
  質押式回購成交量,隔夜回購成交量占比。
  銀行間債市杠桿率,廣義基金和保險杠桿率(環(huán)比下降)。
  交易所債市杠桿率。
  中長期純債型基金久期(中位數)縮短且久期分歧指數環(huán)比小幅下降。
  債市情緒亮紅燈的指標1:10Y國開活躍券成交額/9-10Y國開債余額,交易所債市杠桿率。
  債市情緒亮黃燈的指標:10Y國開債隱含稅率。
  債市情緒亮綠燈的指標:銀行間債市杠桿率。
 
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