>> 中銀證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)2月第2周周報：硅料硅片價格續(xù)漲，各地儲能規(guī)劃頻出-230212
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
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| 975KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
李可倫 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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光伏需求潛力無憂，景氣度季節(jié)性波動不改明后年高增長預(yù)期，近期制造產(chǎn)業(yè)鏈價格下行，有望刺激需求超預(yù)期釋放，同時中下游環(huán)節(jié)或存在超額利潤空間，建議優(yōu)先布局業(yè)績增速較高的組件、輔材等環(huán)節(jié)以及格局較好的高純石英、粒子等偏緊缺環(huán)節(jié)，新技術(shù)方面建議優(yōu)先布局HJT電池設(shè)備以及在對新技術(shù)寬口徑儲備的龍頭企業(yè)，進(jìn)入“0-1”階段的前沿技術(shù)與電站環(huán)節(jié)亦值得關(guān)注。風(fēng)電招標(biāo)量維持高位，整體需求景氣持續(xù)驗證；海風(fēng)進(jìn)入高增長兌現(xiàn)期，同時海上風(fēng)機(jī)價格快速下降，或有望帶動需求進(jìn)一步釋放；產(chǎn)業(yè)鏈方面，建議優(yōu)先配置海風(fēng)、國產(chǎn)化替代環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，短期情緒觸底回升，看好需求持續(xù)較快增長，電芯等環(huán)節(jié)競爭格局較優(yōu)，中鎳高壓，錳鐵鋰和復(fù)合箔材等新技術(shù)推動產(chǎn)業(yè)鏈升級；鈉離子電池獲產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)關(guān)注，有望在某些細(xì)分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用。儲能有望隨新能源發(fā)電上量迎來快速發(fā)展，海外儲能已開始繪制陡峭成長曲線，國內(nèi)集中儲能有望在政策等因素的支持催化下快速放量，在電池與電力電子技術(shù)、系統(tǒng)集成、終端渠道等方面有優(yōu)勢的企業(yè)將充分受益。電力設(shè)備領(lǐng)域建議優(yōu)先布局涉足儲能、智能化、充電設(shè)施等領(lǐng)域的相關(guān)標(biāo)的。維持行業(yè)強(qiáng)于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌1.16%，其中工控自動化上漲1.93%，核電板塊上漲1.13%，風(fēng)電板塊上漲0.63%，鋰電池上漲0.39%，發(fā)電設(shè)備下跌0.7%，新能源汽車下跌1.1%，光伏板塊下跌1.41%。
本周行業(yè)重點(diǎn)信息：新能源車：中汽協(xié)：1月新能源汽車產(chǎn)銷分別為42.5萬輛和40.8萬輛，環(huán)比分別下降46.6%和49.9%，同比分別下降6.9%和6.3%，市場占有率24.7%。動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟：1月我國動力電池產(chǎn)量28.2GWh，同比下降5.0%，環(huán)比下降46.3%；裝車量16.1GWh，同比下降0.3%，環(huán)比下降55.4%。SNEResearch：2022年全球動力電池裝機(jī)量約517.9GWh，同比增長71.8%；其中寧德時代裝機(jī)191.6GWh，比亞迪裝機(jī)70.4GWh。工信部等八部門：加快推進(jìn)公共領(lǐng)域車輛全面電動化。據(jù)彭博社、路透社等多方報道，寧德時代和福特將在密歇根州投資35億美元建設(shè)磷酸鐵鋰電池工廠。光伏風(fēng)電：硅業(yè)分會：本周國內(nèi)單晶復(fù)投料均價24.23萬元/噸，周環(huán)比漲幅11.40%；單晶致密料均價23.99萬元/噸，周環(huán)比漲幅11.48%。TCL中環(huán)公布新一輪單晶硅片價格，最高漲幅15.5%。通威電池片漲價8-9分。廣東省17市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃出爐，汕尾規(guī)劃34GW海上風(fēng)電。儲能：山東省能源局印發(fā)2023年全省能源工作指導(dǎo)意見：到2023年底新型儲能裝機(jī)規(guī)模達(dá)到200萬kW以上。
本周公司重點(diǎn)信息：2022年業(yè)績快報&預(yù)告：貝特瑞：盈利23.18億元，同比增長60.86%。匯川技術(shù)：預(yù)計盈利39.3-46.5億元，同比增長10%-30%。隆基綠能：擬向隆基樂葉增資20億元，再由隆基樂葉向西咸樂葉增資，用于投資年產(chǎn)29GW高效單晶電池項目。通威股份：擬60億元在樂山市投資建設(shè)年產(chǎn)12萬噸高純晶硅及配套項目。欣旺達(dá)：擬13.46億元轉(zhuǎn)讓欣旺達(dá)汽車電池合計4.21%股權(quán)。天合光能：擬可轉(zhuǎn)債募資不超88.65億元，用于年產(chǎn)35GW直拉單晶項目等。璞泰來：①擬向中國銀行間市場交易商協(xié)會申請注冊發(fā)行不超過人民幣20億元（含20億元）的債務(wù)融資工具。②子公司江蘇嘉拓擬改制為股份有限公司，以推進(jìn)江蘇嘉拓分拆上市相關(guān)事項。寒銳鈷業(yè)：擬定增募資不超50億元用于6萬金屬噸鎳高壓浸出項目。金風(fēng)科技：擬11.13億元轉(zhuǎn)讓夏縣天潤100%股權(quán)。
風(fēng)險提示：價格競爭超預(yù)期；國際貿(mào)易壁壘風(fēng)險；投資增速下滑；政策不達(dá)預(yù)期；原材料價格波動；疫情影響超預(yù)期。
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