>> 上海證券-電子行業(yè)周報：ChatGPT相關算力芯片引關注，繼續(xù)看好消費復蘇產(chǎn)業(yè)鏈-230214
| 上傳日期： |
2023/2/15 |
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| 812KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳宇哲,席釬耀 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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市場行情回顧
上周（02.06-02.12），A股申萬電子指數(shù)上漲0.80%，板塊整體跑贏滬深300指數(shù)0.95pct、跑贏創(chuàng)業(yè)板綜指0.37pct。在申萬31個子行業(yè)中，電子排名第12位，整體表現(xiàn)良好。上周申萬電子二級行業(yè)中，其他電子Ⅱ板塊上漲2.31%，漲幅最大；漲幅最小的是半導體，上漲0.11%。上周漲幅前十的公司分別是恒爍股份（25.06%）、勝宏科技（23.76%）、富瀚微（19.62%）、好利科技（19.08%）、茂碩電源（17.37%）、長光華芯（13.00%）、三孚新科（12.76%）、捷榮技術（12.31%）、寒武紀（11.25%）、源杰科技（10.99%），漲幅后十的公司分別是鳳凰光學（-6.77%）、思瑞浦（-6.96%）、法拉電子（-7.11%）、宏微科技（-7.62%）、納芯微（-8.16%）、寶明科技（-9.12%）、偉測科技（-9.84%）、激智科技（-10.20%）、凱華材料（-10.72%）、恒久科技（-11.54%）。
一周新聞回顧
行業(yè)新聞: 1) ChatGPT依賴龐大的算力支持或導致算力芯片需求提升；2) ChatGPT帶火AI芯片英偉達：都來找我們調(diào)貨需求特別大；3)江蘇省2023年重大項目名單出爐，超25個半導體項目在列；4）美商務部長將前往印度討論合作芯片制造事宜；5）機構：2023年全球XR設備出貨量有望增長67%；6）SEMI：2022年半導體硅晶圓出貨面積及營收均創(chuàng)新高；7）美國將公布“芯片法案”企業(yè)申請流程，定在2月23號；8）《橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展促進條例》3月1日起施行：支持構建特色微電子產(chǎn)業(yè)鏈；9）DSCC:蘋果導入OLED面板將影響MiniLED面板出貨量。
公司新聞：1）雷軍：小米汽車研發(fā)團隊已超2300人明年Q1正式量產(chǎn)；2）日月光投控：25%系統(tǒng)級封裝產(chǎn)能將移出中國大陸；3）裕太微成功登陸科創(chuàng)板；4）通用汽車與格芯簽署3年協(xié)議，確保美國制芯片供應；5）高通驍龍X35發(fā)布；6）Arm CEO：目前正致力于今年上市計劃的達成；7）英飛凌：預計汽車MCU短缺將在下半年緩解。
投資建議
我們認為，2023年電子行業(yè)有望迎來反彈復蘇行情，但行業(yè)整體的結構性機會仍然大于板塊性機會，需要持續(xù)聚焦細分賽道，精選優(yōu)質(zhì)個股。我們提出了2023年電子行業(yè)投資的兩個關鍵詞組：新安全新制造、待復蘇謀創(chuàng)新。由此對應的兩個投資方向為：以安全可控為主的中國高端制造及以受益需求復蘇和科技創(chuàng)新為主的芯片設計產(chǎn)業(yè)鏈，并分別衍生出六大細分賽道：半導體制造國產(chǎn)替代、半導體先進封裝制造、航空大飛機高端制造（對應新安全新制造），BMS、IGBT+SiC、VR/AR+IOT（對應待復蘇謀創(chuàng)新）。
我們看好“新安全新制造”帶來的半導體設備、材料與零部件板塊投資機會，推薦國內(nèi)半導體設備與零部件國產(chǎn)替代的平臺型新星萬業(yè)企業(yè)，受益于chiplet先進封裝的半導體測試探針供應商和林微納，建議關注半導體設備零部件龍頭公司富創(chuàng)精密，同時我們看好受益于C919國產(chǎn)大飛機實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)交付的核心供應商，建議關注振華科技、烽火電子、景嘉微?！按龔吞K謀創(chuàng)新”中我們看好BMS產(chǎn)品力領先的賽微微電，建議關注MCU+BMS優(yōu)勢突出的中穎電子、電源管理芯片龍頭同時在BMS產(chǎn)品布局的必易微；建議關注新能源車產(chǎn)業(yè)鏈投資機會，推薦IDM模式車規(guī)功率龍頭聞泰科技和IGBT龍頭時代電氣、模擬IC重點關注有較強產(chǎn)品升維能力的個股，建議關注磁傳感器龍頭燦瑞科技、模擬開關龍頭帝奧微，IOT芯片建議關注中科藍訊和恒玄科技。
風險提示
中美貿(mào)易摩擦、下游終端需求不及預期風險、國產(chǎn)替代不及預期
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