>> 海通證券-小熊電器(002959)公司公告點評：22Q4收入延續(xù)穩(wěn)增，盈利能力提升-230218
| 上傳日期： |
2023/2/19 |
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| 717KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
陳子儀,劉璐,李陽 |
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公司發(fā)布22年業(yè)績快報。公司22年實現(xiàn)營收41.15億元，同比增14.12%，實現(xiàn)歸母凈利潤3.72億元，同比增31.21%。其中22Q4營收14.17億元，同比增14.11%，歸母凈利1.31億元，同比增39.15%。
全年盈利能力提升，22Q4利潤率仍保持高位?？紤]到12月放開后的短期影響，我們認為22Q4公司收入表現(xiàn)仍穩(wěn)。盈利能力方面，公司全年歸母凈利率為9.0%，其中22Q4歸母凈利率為9.3%。
盈利預測及投資建議。公司不斷推出個性化產(chǎn)品和高顏值產(chǎn)品吸引年輕用戶群體，產(chǎn)品逐步從廚房電器拓展至生活電器，我們認為其未來仍具備較大成長空間。我們預計2022-2024年實現(xiàn)EPS 2.38元、3.02元、3.50元，我們給予公司2023年22-25倍PE估值，對應(yīng)合理價值區(qū)間66.44-75.5元。維持“優(yōu)于大市”評級。
風險提示。小家電品牌線上競爭激烈，新品類拓展不及預期
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