>> 民生證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)點(diǎn)評-ChatGPT系列報告：算力側(cè)IDC迎來重要機(jī)遇-230220
| 上傳日期： |
2023/2/21 |
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| 666KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
呂偉,馬天詣,劉雄 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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事件：2月20日舉行的上?！八憔W(wǎng)融合，智領(lǐng)未來”算力網(wǎng)絡(luò)論壇上，依托上海超算中心建設(shè)并運(yùn)營的上海市人工智能公共算力服務(wù)平臺正式揭牌投用，上海市經(jīng)信委副主任湯文侃為平臺揭牌。湯文侃表示，隨著國家“東數(shù)西算”的重點(diǎn)戰(zhàn)略布局，算力產(chǎn)業(yè)已成為數(shù)字產(chǎn)業(yè)化的核心構(gòu)成和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的賦能關(guān)鍵。
點(diǎn)評：
人工智能浪潮下，大規(guī)模算力投資競賽開啟。早在2月13日，北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局在北京人工智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展大會上，正式發(fā)布《2022年北京人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》，提到北京市將加快建設(shè)國家人工智能創(chuàng)新應(yīng)用，積極探索人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展；并支持頭部企業(yè)打造對標(biāo)ChatGPT的大模型，著力構(gòu)建開源框架和通用大模型的應(yīng)用生態(tài)。加強(qiáng)人工智能算力基礎(chǔ)設(shè)施布局。加速人工智能基礎(chǔ)數(shù)據(jù)供給。
ChatGPT有望顯著拉動算力需求。根據(jù)OpenAI團(tuán)隊(duì)發(fā)表于2020年的論文《Language Models are Few-Shot Learners》，訓(xùn)練13億參數(shù)的GPT-3XL需要全部算力約為27.5PFlop/s-day；訓(xùn)練1746億參數(shù)的GPT-3模型需要的算力約為3640PFlop/s-day。北京誕生的智源“悟道2.0”，成為全球最大智能模型，參數(shù)規(guī)模達(dá)到1.75萬億；百度“文心”大模型參數(shù)規(guī)模達(dá)到2600億，即為支持百度“文心”訓(xùn)練模型，需要投資約8個以上標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)中心（按500P算力為例），我們以國家先進(jìn)計(jì)算產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新（宜昌）中心項(xiàng)目投資額為參考，則在京企業(yè)帶動數(shù)據(jù)中心投資額至少240億元。
大算力預(yù)計(jì)推高數(shù)據(jù)中心需求量。ChatGPT的成功推出，得益于AI訓(xùn)練速度、訓(xùn)練精度的提升，需要龐大訓(xùn)練數(shù)據(jù)集的支撐，而對于硬件層面來說，計(jì)算與傳輸是保證ChatGPT平穩(wěn)運(yùn)行的核心。受新基建、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等國家政策促進(jìn)及企業(yè)降本增效需求驅(qū)動，2021年我國數(shù)據(jù)中心行業(yè)收入接近1500億元，近三年CAGR為30.7%，2022年數(shù)據(jù)中心行業(yè)收入預(yù)計(jì)達(dá)1901億元。預(yù)計(jì)ChatGPT將推動AI通用范式的多元探索，大模型訓(xùn)練頻次將大幅提升，進(jìn)一步加大算力需求，推高未來數(shù)據(jù)中心行業(yè)收入增速。
投資建議：ChatGPT帶動AI算力軍備競賽，大規(guī)模投資有望開啟。我們認(rèn)為數(shù)據(jù)中心作為底層硬件核心環(huán)節(jié)，承擔(dān)算力部署、運(yùn)維的關(guān)鍵作用，有望在AI時代有望迎來一輪大發(fā)展，建議重點(diǎn)關(guān)注服務(wù)器及頭部IDC廠商：浪潮信息、潤澤科技、寶信軟件、數(shù)據(jù)港、光環(huán)新網(wǎng)（通信組覆蓋）。
風(fēng)險提示：技術(shù)落地節(jié)奏低于預(yù)期，行業(yè)競爭風(fēng)險
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