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行業(yè)核心觀點(diǎn)：
　　上周滬深300指數(shù)下跌1.75%，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)行業(yè)下跌2.02%，低于指數(shù)0.27pct，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名19位。本周建議重點(diǎn)關(guān)注人工智能、信創(chuàng)等細(xì)分板塊的投資機(jī)會(huì)。
　　投資要點(diǎn)：
　　百度“文心一言”生態(tài)圈迅速擴(kuò)張：百度是國(guó)內(nèi)較早涉足AI領(lǐng)域的科技公司，經(jīng)過(guò)多年的持續(xù)投入，在AI技術(shù)方面有較深的積淀。3月份擬發(fā)布的文心大模型或?qū)⒋砦覈?guó)大模型發(fā)展的最前沿水平。同時(shí)，百度搜索引擎、小度智能音箱、Apollo智能駕駛等業(yè)務(wù)，都為對(duì)話式AI提供了天然落地場(chǎng)景，結(jié)合近期各行業(yè)的上百家頭部企業(yè)相繼宣布接入文心一言，我們認(rèn)為其商業(yè)價(jià)值潛力較大，有望探索出AIGC在各行業(yè)應(yīng)用的全新商業(yè)模式。
　　國(guó)家發(fā)改委提出壯大人工智能等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)：發(fā)改委發(fā)文再次強(qiáng)調(diào)數(shù)字經(jīng)濟(jì)，并將人工智能放在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的首位，顯示了高層對(duì)人工智能的高度重視。同時(shí)，文章再次強(qiáng)調(diào)“推動(dòng)短板產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈”、“加快推進(jìn)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)”，顯示發(fā)展信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的重要性。
　　行業(yè)估值低于歷史中樞，行業(yè)關(guān)注度有所下降：上周日均交易額1124.31億元，交易活躍度上漲。從估值情況來(lái)看，SW計(jì)算機(jī)行業(yè)PE（TTM）已調(diào)整至44.28倍，低于2016年至今歷史均值48.86倍，行業(yè)估值低于歷史中樞水平。
　　上周計(jì)算機(jī)板塊表現(xiàn)集中：318只個(gè)股中，53只個(gè)股上漲，263只個(gè)股下跌，2只個(gè)股持平。上漲股票數(shù)占比16.67%。
　　投資建議：我們建議把握“大安全”和“數(shù)字化”兩大機(jī)遇，具體推薦“大安全”主線下的信創(chuàng)和信息安全賽道，以及“數(shù)字化”主線下的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)據(jù)要素賽道。其中產(chǎn)業(yè)數(shù)字化賽道具體推薦電力IT、醫(yī)療IT和證券IT三個(gè)細(xì)分板塊。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、財(cái)政支出恢復(fù)不及預(yù)期、相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策落地不及預(yù)期、數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)建設(shè)不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇