>> 方正證券-廣聯(lián)達(dá)(002410)22年歸母凈利增長46%，九三值得期待-230220
| 上傳日期： |
2023/2/21 |
大小： |
728KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
楊文健,方聞千 |
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此報告為加密報告 |
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公司發(fā)布2022年業(yè)績快報，2022年實現(xiàn)營收65.9億元，同比增長17%；實現(xiàn)歸母凈利潤9.6億元，同比增長46%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤9.1億元，同比增長40%。
2022年實現(xiàn)收入、利潤雙增長，其中歸母利潤增長46%。面對國內(nèi)外宏觀環(huán)境變化、新冠疫情反復(fù)、行業(yè)部分客戶經(jīng)營承壓等外部因素，2022年公司營收凈利仍實現(xiàn)較快增長。分業(yè)務(wù)板塊來看，數(shù)字造價收入47.73億元（+25.16%）；簽署云合同39.01億元（+25.84%）；云計價、云算量、工程信息等產(chǎn)品持續(xù)穩(wěn)定增長，新產(chǎn)品數(shù)字新成本業(yè)務(wù)實現(xiàn)快速增長。數(shù)字施工收入13.22億元（+9.66%），增速較前三季度（增速為32.46%）放緩的原因主要是2022年Q4各地陸續(xù)迎來感染高峰，數(shù)字施工業(yè)務(wù)的實施交付和客戶驗收等工作均受到影響。數(shù)字設(shè)計收入1.2億元（-7.91%），去年建筑設(shè)計行業(yè)不景氣一定程度上影響了公司設(shè)計產(chǎn)品的市場拓展和銷售節(jié)奏，22H2公司陸續(xù)發(fā)布數(shù)維房建設(shè)計產(chǎn)品集和數(shù)維道路設(shè)計產(chǎn)品，數(shù)維設(shè)計業(yè)務(wù)聚焦基于自主圖形平臺的產(chǎn)品研發(fā)、客戶驗證與市場推廣，已經(jīng)在房建和基建設(shè)計院的真實項目中進(jìn)行價值驗證。
八三收官，九三期間值得期待。2022年是公司“八三”戰(zhàn)略期的收官之年，公司數(shù)字造價業(yè)務(wù)完成全面云轉(zhuǎn)型，并實現(xiàn)了從崗位級應(yīng)用向企業(yè)成本管理解決方案的快速拓展；數(shù)字施工業(yè)務(wù)初步實現(xiàn)規(guī)?；砷L，開展大客戶深度經(jīng)營，打造了一批項企一體數(shù)字化標(biāo)桿企業(yè)；數(shù)字設(shè)計業(yè)務(wù)取得了數(shù)維設(shè)計產(chǎn)品集的突破；數(shù)字項目集成管理平臺打造成型，初步具備標(biāo)準(zhǔn)化SaaS應(yīng)用快速開發(fā)和個性化解決方案規(guī)?；桓赌芰?。公司已形成造價、施工、設(shè)計三大板塊業(yè)務(wù)+海外+N個創(chuàng)新業(yè)務(wù)單元，目前公司“數(shù)字建筑平臺服務(wù)商”的地位初步成型，九三期間有望更加完善。
盈利預(yù)測與評級：預(yù)測22、23年營收分別為65.86、81.62億元，歸母凈利分別為9.63、13.92億元。給予“強烈推薦”評級。
風(fēng)險提示：數(shù)字施工產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期；數(shù)字施工板塊回款不及預(yù)期；設(shè)計等新業(yè)務(wù)培育進(jìn)展不及預(yù)期
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