>> 中信證券-再融資半月報：再融資市場回暖，定增減持壓力增大-230221
| 上傳日期： |
2023/2/21 |
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| 1689KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉易,楊家驥 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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2月上半月（2023/2/1-2023/2/15）定增和可轉(zhuǎn)債項目發(fā)行數(shù)量分別為28個和2個，募資總額為675.7億元和98.5億元，均同比大增。審核方面，各階段定增預(yù)案過審數(shù)量均同比增加，平均審核效率維持較高水平；20個可轉(zhuǎn)債項目集中獲批，計劃募資289.0億元，同比增加162.0%，可轉(zhuǎn)債發(fā)行端有望回暖。解禁方面，本期內(nèi)定增解禁家數(shù)和解禁市值環(huán)比減少，解禁股份占流通股比例環(huán)比下降，其中有色、交運、基礎(chǔ)化工等周期行業(yè)定增解禁壓力較大。減持方面，完成定增減持和新披露減持計劃的股東家數(shù)均環(huán)比增加，平均減持比例提高，減持壓力增大。
▍發(fā)行：定增和可轉(zhuǎn)債募資總額同比大增，定價定增折價率環(huán)比明顯下降。本期內(nèi)（2023/2/1-2023/2/15）有28個定增項目完成發(fā)行，較2022年同比增加366.7%，募資總額675.7億元，同比增加750.7%。其中，競價類、定價類定增分別為20個和8個，募資比例均維持較高水平，平均折價率分別為21.8%和19.1%，定價類項目折價率環(huán)比明顯下降。行業(yè)分布上，定增募資前三行業(yè)為電力及公用事業(yè)、電力設(shè)備及新能源和建筑?？赊D(zhuǎn)債方面，本期內(nèi)有2家完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行，募資總額98.5億元，同比增加597.7%。
▍審核：定增預(yù)案過審數(shù)量同比大增，20個可轉(zhuǎn)債項目集中獲批。截至2023/2/15，獲批尚未發(fā)行的定增預(yù)案和可轉(zhuǎn)債預(yù)案數(shù)量分別為129個和37個，計劃募資2369.4億元和362.8億元。審核方面，本期內(nèi)通過股東大會、發(fā)審委、證監(jiān)會的定增預(yù)案數(shù)量分別為17、11、21家，較2022年分別同比增加41.7%、120.0%、320.0%。定增項目從預(yù)案到過會審核平均時長為283.7天，維持較快水平?？赊D(zhuǎn)債方面，本期內(nèi)有20個可轉(zhuǎn)債項目集中獲批，計劃募資289.0億元，同比增加162.0%，可轉(zhuǎn)債發(fā)行端有望回暖。
▍解禁：解禁家數(shù)和解禁市值環(huán)比減少，周期行業(yè)定增解禁壓力較大。本期內(nèi)有19家公司的定增機(jī)構(gòu)配售股份解禁，解禁總市值為194.3億元，環(huán)比減少52.7%。解禁股份在流通股中平均占比為1.6%，環(huán)比有所下降，解禁股份后續(xù)可能面臨的減持壓力減小。行業(yè)分布上，解禁市值較大的為有色金屬、交通運輸、基礎(chǔ)化工等周期行業(yè)。
▍減持：完成減持和新披露減持計劃的股東家數(shù)均環(huán)比增加，減持壓力增大。本期內(nèi)有10家完成定增減持，平均減持比例、占持有股份比例分別為2.07%、28.8%，環(huán)比顯著提高。新披露定增減持計劃的股東家數(shù)為24家，平均擬減持1.9%，均環(huán)比提高，減持壓力增大。正在進(jìn)行定增減持的股東行業(yè)分布中，計算機(jī)、醫(yī)藥、基礎(chǔ)化工行業(yè)的減持家數(shù)最多，而農(nóng)林牧漁、綜合行業(yè)的平均減持比例較大。
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