>> 光大證券-銀行業(yè)《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》解讀系列報告之三：從銀行視角看“資本新規(guī)”-230221
| 上傳日期： |
2023/2/22 |
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| 1634KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
王一峰,劉杰,董文欣 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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商業(yè)銀行資本管理新規(guī)出臺，圍繞構(gòu)建差異化的資本監(jiān)管體系，進(jìn)一步完善三支柱監(jiān)管要求。2012年6月，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡稱“《資本辦法》”），確立了以資本充足率、杠桿率、流動性為核心的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但對于風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計量仍沿用巴塞爾協(xié)議II的計量框架，意味著現(xiàn)行計量規(guī)則仍面臨風(fēng)險敏感性不足、計量結(jié)果不可比等諸多缺陷。2017年巴塞爾協(xié)議III最終方案出臺后，我國開始著手對《資本辦法》進(jìn)行修訂，2020年起組織進(jìn)行了多輪定量測算并在內(nèi)部征求意見，并推動銀行進(jìn)行IT等系統(tǒng)改造，最終于今年2月18日發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》，并計劃自2024年開始實(shí)施。該征求意見稿構(gòu)建了差異化的資本監(jiān)管體系，按照業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險差異將銀行劃分為三個檔次，匹配不同的資本監(jiān)管方案；進(jìn)一步完善三支柱監(jiān)管要求，對第一支柱下風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量規(guī)則進(jìn)行重構(gòu)、完善調(diào)整第二支柱監(jiān)督檢查規(guī)定，全面提升第三支柱信息披露標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容。
新巴III對信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法進(jìn)行了全方位的重塑，改革重點(diǎn)包括：
?、賹珮I(yè)務(wù)方面，新增“投資級”企業(yè)、中小企業(yè)兩類風(fēng)險子類，并分別單設(shè)75%、85%的風(fēng)險權(quán)重系數(shù)，均低于《資本辦法》100%的風(fēng)險權(quán)重；房開貸根據(jù)是否符合審慎要求分為100%、150%兩檔。我國當(dāng)前房開貸多不滿足審慎條件，資本消耗或明顯提升；對公表外方面，貸款承諾、國內(nèi)信用證CCF上調(diào)。
?、诹闶蹣I(yè)務(wù)方面，a、非房零售：符合“監(jiān)管零售”定義的個人債權(quán)才適用75%的風(fēng)險權(quán)重，否則將采用100%的風(fēng)險權(quán)重，下調(diào)優(yōu)質(zhì)信用卡風(fēng)險權(quán)重至45%?？紤]到我國銀行業(yè)信用卡資產(chǎn)質(zhì)量整體較為優(yōu)異，且1000萬以上的個人債權(quán)占比較小，預(yù)估非房零售業(yè)務(wù)的資本消耗或有所改善。b、按揭貸款：根據(jù)貸款是否符合審慎條件、還款源是否依賴于抵押房產(chǎn)的現(xiàn)金流、抵押房產(chǎn)的LTV確認(rèn)風(fēng)險權(quán)重?？傮w看，現(xiàn)房按揭權(quán)重有所下降，期房、三套以上風(fēng)險權(quán)重有所上調(diào)。
③金融同業(yè)業(yè)務(wù)方面，新標(biāo)準(zhǔn)法將商業(yè)銀行按資本充足率等達(dá)標(biāo)情況劃分為A+、A、B、C四檔。目前大多數(shù)銀行處在A檔，3M以上長期風(fēng)險權(quán)重由25%上調(diào)至40%，中長期限同業(yè)授信風(fēng)險權(quán)重上升，旨在約束資金空轉(zhuǎn)。非銀同業(yè)方面，“投資級”非銀機(jī)構(gòu)風(fēng)險權(quán)重從100%下降至75%，資本占用有所減少。
?、芡顿Y業(yè)務(wù)方面，地方一般債風(fēng)險權(quán)重由20%降至10%；次級債風(fēng)險權(quán)重由100%上調(diào)至150%；短期限、高評級、優(yōu)先檔ABS權(quán)重有所下調(diào)；資管業(yè)務(wù)采用穿透法或授權(quán)基礎(chǔ)法，否則一律采用1250%的風(fēng)險權(quán)重，資本消耗有所提升。
新巴III體系下的銀行展業(yè)方向：①對公業(yè)務(wù)：鼓勵開展投資級企業(yè)、中小企業(yè)及商用房地產(chǎn)抵押，后續(xù)制造業(yè)、綠色、普惠等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)仍是銀行體系重點(diǎn)發(fā)力點(diǎn)；約束低項(xiàng)目資本金比例的房開貸；②零售業(yè)務(wù)：鼓勵優(yōu)質(zhì)信用卡貸款、二套及以內(nèi)的現(xiàn)房按揭；約束1000萬以上的個人業(yè)務(wù)、期房按揭、三套房及以上的按揭；③金融同業(yè)：鼓勵投資級非銀機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，短期限、高評級的銀行類同業(yè)業(yè)務(wù)；約束長期限、低評級的銀行類同業(yè)業(yè)務(wù)；④投資業(yè)務(wù)：鼓勵投資地方政府一般債；鼓勵優(yōu)先檔、短期高評級的ABS業(yè)務(wù)；約束投資次級債；對股權(quán)投資態(tài)度中性；鼓勵資管業(yè)務(wù)穿透管理，嚴(yán)格控制無法穿透的資管業(yè)務(wù)；⑤表外項(xiàng)目：避免資本套利，適度控制表外擴(kuò)張，從嚴(yán)約束貸款承諾與信用證；⑥違約債權(quán)：以“債務(wù)人”為中心理念，鼓勵加大撥備計提，提升覆蓋水平，增加未覆蓋風(fēng)險的資本消耗。
風(fēng)險提示：個別銀行受影響較大，達(dá)標(biāo)進(jìn)程偏慢。
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