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投資要點(diǎn)：
　　維持目標(biāo)價(jià)117.68元，維持“增持”評(píng)級(jí)。維持盈利預(yù)測(cè)，2022-2024年EPS分別為0.81、1.22、1.82億元，維持目標(biāo)價(jià)117.68元，維持“增持”評(píng)級(jí)。
　　業(yè)績(jī)基本符合預(yù)期。公司發(fā)布2022年業(yè)績(jī)快報(bào)，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入65.87億元，同比增長17.22%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤9.63億元，同比增長45.67%?？紤]到2022年12月的影響，業(yè)績(jī)基本符合預(yù)期。
　　造價(jià)業(yè)務(wù)證明跨越周期能力，靜待數(shù)字新成本產(chǎn)品發(fā)力。造價(jià)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收47.73億元，同比增長25.16%，云合同金額為39.01億元。收入基本符合預(yù)期，云合同金額略低于預(yù)期。造價(jià)業(yè)務(wù)在宏觀環(huán)境下行的背景下證明了自身跨越周期的能力，以及云轉(zhuǎn)型的全面成功。預(yù)計(jì)未來造價(jià)業(yè)務(wù)自身的增長疊加數(shù)字新成本產(chǎn)品的放量，公司將在“九三”期間上修數(shù)字造價(jià)業(yè)務(wù)將在長期穩(wěn)態(tài)訂單額。
　　施工業(yè)務(wù)再次受到?jīng)_擊，短期已再無利空。施工業(yè)務(wù)在2022年的宏觀背景下仍能實(shí)現(xiàn)增長實(shí)屬可貴。我們認(rèn)為經(jīng)歷了多年的“不及預(yù)期”，市場(chǎng)對(duì)于施工業(yè)務(wù)的預(yù)期已經(jīng)達(dá)到冰點(diǎn)，在公司的市值中該業(yè)務(wù)沒有任何體現(xiàn)。市場(chǎng)對(duì)于施工業(yè)務(wù)的預(yù)期上修的可能性遠(yuǎn)高于下修，公司也在多年的積累中總結(jié)了寶貴的運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，我們?nèi)匀粚?duì)疫情之后的施工業(yè)務(wù)報(bào)以樂觀態(tài)度。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品推廣進(jìn)度不及預(yù)期，施工業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇，建筑業(yè)大幅衰退。