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事件：
　　英偉達(dá)（NASDAQ: NVDA）于2月22日發(fā)布FY2023 Q4季報(bào)，第四財(cái)季營(yíng)收60.5億美元，同比-21%/環(huán)比+2%，毛利率為66.1%，同比-0.9pct/環(huán)比+10pcts。綜合財(cái)報(bào)及交流會(huì)議信息，總結(jié)要點(diǎn)如下：
　　評(píng)論：
　　1、FY23Q4營(yíng)收和毛利率符合預(yù)期，F(xiàn)Y23全年?duì)I收同比持平毛利率同比下降。
　　FY23Q4營(yíng)收為60.5億美元，同比-21%/環(huán)比+2%，超過指引中值（60億美元），毛利率為66.1%，同比-0.9pct/環(huán)比+10pcts，符合預(yù)期指引中值（66.0%）。FY23財(cái)年?duì)I收為269.7億美元，同比持平，毛利率為59.2%，同比-7.6pcts。
　　2、除數(shù)據(jù)中心外其余業(yè)務(wù)均環(huán)比增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心在中國地區(qū)銷售額下降。
　　1）數(shù)據(jù)中心：FY23Q4營(yíng)收為36.2億美元，同比+11%/環(huán)比-6%，環(huán)比下降系中國地區(qū)銷售額下降，全年?duì)I收150億美元，同比+41%；2）游戲：FY23Q4營(yíng)收為18.3億美元，同比-46%/環(huán)比+16%，環(huán)比增長(zhǎng)主要系GeForce RTX 40系列GPU產(chǎn)品受到市場(chǎng)強(qiáng)烈歡迎，全年?duì)I收90.7億美元，同比-27%；3）專業(yè)可視化：FY23Q4營(yíng)收為2.26億美元，同比-65%/環(huán)比+13%，環(huán)比增長(zhǎng)得益于汽車和制造業(yè)行業(yè)的強(qiáng)勁需求，同比下降則反映了渠道庫存調(diào)整的影響，預(yù)計(jì)將在今年上半年結(jié)束，全年?duì)I收15.4億美元，同比-27%；4）汽車：FY23Q4營(yíng)收為2.94億美元，同比+135%/環(huán)比+17%，環(huán)比增長(zhǎng)主要系人工智能汽車解決方案推動(dòng)，全年?duì)I收9.03億美元，同比+60%。
　　3、FY24Q1營(yíng)收指引中值環(huán)比+7.42%，預(yù)計(jì)FY24數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)加速增長(zhǎng)。
　　FY24Q1營(yíng)收指引中值為65億美元（63-67億美元），同比-21.57%/環(huán)比+7.42%。毛利率指引中值為66.5%（66%-67%），同比-0.62pct/環(huán)比+0.41pct。23年稅率預(yù)計(jì)為12%-14%，全年資本支出為11-13億美元。預(yù)計(jì)4個(gè)主要市場(chǎng)都將環(huán)比增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心和游戲?qū)?qiáng)勁增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心增長(zhǎng)主要系公司多款產(chǎn)品即將上市且H100順利爬坡、生成式AI將刺激CSP和初創(chuàng)企業(yè)的需求以及企業(yè)上云的進(jìn)程將會(huì)恢復(fù)。游戲市場(chǎng)增長(zhǎng)主要系預(yù)計(jì)中國的游戲市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇且?guī)齑嬲{(diào)整即將結(jié)束。
　　4、ChatGPT引發(fā)生成式AI浪潮，即將舉辦的GTC將推出英偉達(dá)AI云服務(wù)。
　　隨著ChatGPT的用戶規(guī)模成長(zhǎng)迅速，上季度圍繞Hopper構(gòu)建的AI基礎(chǔ)設(shè)施以及使用Hopper和Ampere推斷大型語言模型火爆起來，公司認(rèn)為人工智能將成為新的制造業(yè)來制造智能產(chǎn)品，預(yù)計(jì)未來10年人工智能速度會(huì)提升100萬倍。公司的Hopper AI超級(jí)計(jì)算機(jī)配備了Transformer引擎和Quantum InfiniBand網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，已經(jīng)在全面生產(chǎn)中，通信運(yùn)營(yíng)商CSP正在競(jìng)相開放他們的Hopper云服務(wù)。在滿足對(duì)公司GPU強(qiáng)勁需求的同時(shí)期待今年加速增長(zhǎng)。公司正在與主要云服務(wù)提供商合作，提供英偉達(dá)AI云服務(wù)，此外，公司將在3月21日召開GTC大會(huì)介紹生成式AI、元宇宙、大型語言模型、云計(jì)算等領(lǐng)域的最新進(jìn)展。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)景氣度變化風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)及政策風(fēng)險(xiǎn)。