>> 財通證券-計算機(jī)行業(yè)專題報告：新一輪技術(shù)變革將至，數(shù)字經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略地位高-230226
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核心觀點(diǎn)市場風(fēng)險偏好下降，數(shù)字經(jīng)濟(jì)繼續(xù)領(lǐng)跑：本周市場受宏觀變量影響波動較大，地緣政治沖突帶來的不確定性持續(xù)，北向資金本周呈凈流出，人民幣匯率亦出現(xiàn)較大幅度貶值。計算機(jī)板塊在ChatGPT、信創(chuàng)和數(shù)字要素市場化等相關(guān)主題的帶領(lǐng)下延續(xù)亮眼表現(xiàn)，本周上漲1.90%，年初至今上漲18.22%，繼續(xù)在31個申萬一級行業(yè)中保持領(lǐng)跑。
數(shù)字化、智能化代表未來競爭力，杭州率先開放公共數(shù)據(jù)：以ChatGPT為代表的AI技術(shù)正逐步重塑社會、生產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)模式。這不僅有望帶來算力儲備的新一輪高景氣，要使算法發(fā)揮價值，完善的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化/數(shù)字產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)、開放的數(shù)據(jù)交互環(huán)境亦是不可或缺的。我們認(rèn)為，數(shù)字化、智能化正逐步成為未來企業(yè)甚至國家核心競爭力，值此技術(shù)變革之際，不論從產(chǎn)業(yè)動向和政策導(dǎo)向上看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)都有望作為未來發(fā)展重點(diǎn)。2023年2月，杭州發(fā)布《杭州市公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營實(shí)施方案（試行）》（征求意見稿）（簡稱方案），相比于國家此前數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策，此次《方案》實(shí)質(zhì)性地打開了政務(wù)數(shù)據(jù)價值挖掘空間，且對于工作節(jié)奏、目標(biāo)、相關(guān)場景，有具體明細(xì)的指導(dǎo)。未來有望以杭州為起點(diǎn)，各地陸續(xù)開放數(shù)據(jù)授權(quán)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)迎來蓬勃發(fā)展期。
投資建議：建議關(guān)注信創(chuàng)領(lǐng)域的太極股份、金山辦公、深桑達(dá)、中國軟件、納思達(dá)等；網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的啟明星辰、三未信安、奇安信、深信服等；垂直場景IT領(lǐng)域的德生科技、稅友股份、衛(wèi)寧健康、中科江南、博思軟件、新點(diǎn)軟件；數(shù)據(jù)標(biāo)注領(lǐng)域的海天瑞聲等；算力領(lǐng)域的海光信息、龍芯中科、浪潮信息、中科曙光、寶信軟件、景嘉微等；算法領(lǐng)域的科大訊飛、云從科技、格林深瞳、?？低暋⒋笕A股份、奧普特以及AIGC領(lǐng)域的萬興科技等。
風(fēng)險提示：AI技術(shù)迭代不及預(yù)期的風(fēng)險；信創(chuàng)推進(jìn)不及預(yù)期的風(fēng)險；政策監(jiān)管風(fēng)險
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