>> 萬聯(lián)證券-傳媒行業(yè)周觀點：游戲行業(yè)獲AIGC助力，XR新品值得期待-230227
| 上傳日期： |
2023/2/27 |
大?。?/td>
| 1915KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
行業(yè)核心觀點：
上周傳媒行業(yè)（申萬）下跌0.97%，居市場第29位，跑輸滬深300。游戲廠商接入百度文心一言，看好AIGC助力游戲行業(yè)發(fā)展。中手游、巨人網(wǎng)絡(luò)接入百度文心一言，集成類ChatGPT能力，我們看好AIGC助力游戲行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，預(yù)計中國游戲市場規(guī)模將有所恢復(fù)。設(shè)備與內(nèi)容齊頭并進，XR產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。本周索尼發(fā)布PSVR2，蘋果與立訊精密合作開發(fā)第一代AR設(shè)備，PICO退出VR音樂互動產(chǎn)品，XR產(chǎn)業(yè)緊鑼密鼓推進，我們持續(xù)看好XR產(chǎn)業(yè)在硬件端和內(nèi)容端的發(fā)展。
投資要點：
游戲：1）網(wǎng)易發(fā)布2022年財報。2022年凈利潤228億元，凈營收964.95億元，業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)健增長；研發(fā)投入超150億元，保持行業(yè)領(lǐng)先。2）微軟與任天堂官宣簽署10年合同。Xbox和動視游戲《使命召喚》等將登陸任天堂主機平臺。3）中手游、巨人網(wǎng)絡(luò)接入百度文心一言。中手游、巨人網(wǎng)絡(luò)為百度文心一言的首批生態(tài)合作伙伴，將集成類ChatGPT能力，共同打造游戲行業(yè)聯(lián)合解決方案。4）《2023年1月全球熱門移動游戲下載量TOP10》榜單發(fā)布。1月，全球手游在AppStore和Google Play的總下載量為50億次，與去年同期相比下降2%。
元宇宙：1）FBEC未來商業(yè)生態(tài)鏈接大會正式召開。2）蘋果與立訊精密合作開發(fā)第一代AR設(shè)備。這是這家iPhone制造商首次在第一代產(chǎn)品中選擇中國供應(yīng)商。3）索尼VR眼鏡PSVR2正式發(fā)售。在日本，該產(chǎn)品的建議零售價（含稅）為7.4980萬日元，約合人民幣3832元，國行售價4499元。4）PICO推出全球首款VR音樂互動產(chǎn)品BITCLUB。
影視媒體：1）艾媒咨詢發(fā)布《2022-2023年中國虛擬人行業(yè)深度研究及投資價值分析報告》。報告顯示2021年中國虛擬人帶動產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模和核心市場規(guī)模，分別為1074.9億元和62.2億元，預(yù)計2025年分別達到6402.7億元和480.6億元。2）愛奇藝恢復(fù)會員部分投屏。上海市消保委對此改進表示歡迎和肯定。3）周杰倫與騰訊版約預(yù)計三月底到期。若其他音樂平臺能得到周杰倫音樂版權(quán)，有望獲得大量DAU拉升。
投資建議：順應(yīng)政策的嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境推動行業(yè)改革，把握后疫情時代及Z世代帶來的創(chuàng)新需求。1）游戲：看好2023年游戲市場回暖以及電競行業(yè)發(fā)展。2）影視院線：電影行業(yè)將迎來復(fù)蘇，影院創(chuàng)新服務(wù)帶來新收入，重點關(guān)注龍頭院線個股；3）影視劇集：劇集市場“提質(zhì)減量”，建議關(guān)注擁有較強內(nèi)容打造能力的個股；4）廣告營銷：梯媒仍為2023年核心賽道，重點關(guān)注梯媒個股，推薦關(guān)注影院廣告等線下渠道復(fù)蘇。5）元宇宙：政策加碼，相關(guān)技術(shù)快速發(fā)展，建議關(guān)注AIGC催化。
風(fēng)險因素：政策環(huán)境變化；消費復(fù)蘇不及預(yù)期；市場競爭加劇；創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用不及預(yù)期；商譽減值風(fēng)險。
|
|
