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本報告導讀：
　　政策規(guī)劃超預期，數字中國將成重要頂層設計；數字基礎設施覆蓋各網絡層級，重點關注光通信領域的技術創(chuàng)新。
　　摘要：
　　投資建議：中共中央、國務院印發(fā)了《數字中國建設整體布局規(guī)劃》，政策規(guī)劃超預期，關注規(guī)劃下的兩大領域：數字基建和數字資源。一、數字基建層面網絡、算力層面有望深度受益。關注主設備、光纖光纜、光模塊、配套設備、IDC等產業(yè)，數字基建方向推薦中興通訊、光迅科技、光庫科技、仕佳光子、天孚通信、長飛光纖、亨通光電、中天科技等。二、數據資源層面，年初以來各級政策對數據要素的推進加速已見端倪，當前更加細化的技術落地正在展開。其中對于數據采集、確權是首要工作，運營商將在此占據極為重要的主導位置。數據資源方向推薦中國移動、中國電信、中國聯(lián)通。
　　政策規(guī)劃超預期，數字中國將成重要頂層設計。本次規(guī)劃將中國數字化上升至很高的決策層級。規(guī)劃認定數字化為國家的核心競爭力，建設數字中國是數字時代推進中國式現(xiàn)代化的重要引擎，是構筑國家競爭新優(yōu)勢的有力支撐。加快數字中國建設，對全面建設社會主義現(xiàn)代化國家、全面推進中華民族偉大復興具有重要意義和深遠影響。本次政策立意較高，通信行業(yè)歷來建設節(jié)奏、投資進度具備較大的政策參考性，文件對整體規(guī)劃框架分成了兩大部分，一個是數字基礎設施，一個是數據資源體系，
　　數字基礎設施覆蓋各網絡層級，重點關注光通信領域的技術創(chuàng)新。規(guī)劃中重點提及要構筑自立自強的數字技術創(chuàng)新體系，要求健全關鍵核心技術攻關的新型舉國體制。在光通信領域，雖然在設備、模塊等領域國內廠商份額已經高，但在較為前沿的通信技術領域如骨干城域網傳輸、數據中心大帶寬互聯(lián)、核心高速光芯片等領域當前仍需重點突破，相關技術創(chuàng)新有望在較高的政策設計層級影響下持續(xù)的催化落地。數據中心領域，AI、HPC（高性能計算）應用的出現(xiàn)，帶動800G高速率光模塊上量；光纖寬帶領域，F(xiàn)TTR（光纖到房間）、50GPON有望持續(xù)推進；城域骨干領域，相干、波分技術有望成為大帶寬長距離傳輸的重要方案；核心光芯片領域，高速激光器芯片有望突破到50G/100G，拉近與海外廠商的差距；高速調制器領域，薄膜鈮酸鋰方案有望構筑一條全國產的產業(yè)鏈：襯底、芯片到器件，有較為廣闊的應用前景。
　　催化劑：具體政策陸續(xù)出臺；技術創(chuàng)新持續(xù)推進；
　　風險提示：后續(xù)政策不及預期，行業(yè)資本開支減緩。