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國內智能化板塊小幅反彈，海外Luminar和英偉達逆勢上漲。本周國內汽車電子板塊走勢分化，智能車指數(shù)累計上漲1.6%，跑贏滬深300指數(shù)0.9%，電動化指數(shù)累計下跌1.6%，跑輸滬深300指數(shù)2.3%。海外方面，本周汽車電子板塊整體下行，核心標的僅Luminar和英偉達上漲。Luminar累計上漲24%，主因其宣布擴大與奔馳的合作，新協(xié)議價值較此前顯著提升；英偉達累計上漲9%，主因22Q4業(yè)績和23Q1指引超市場預期。
　　特斯拉宏圖計劃第三篇章開啟在即，一體化壓鑄和機器人或為主題。特斯拉于2006年公布宏圖計劃第一篇章，于2016年公布第二篇章。隨著第一、第二篇章的陸續(xù)實現(xiàn)，特斯拉將于3月1日的投資者日活動公布宏圖計劃第三篇章“地球如何走向完全可再生能源”，其中一體化壓鑄技術和機器人或為第三篇章主題。
　　 1月智能車銷量下滑，新能源智能車滲透率明顯提升。受整體車市影響，1月國內智能乘用車銷量下滑至37.2萬輛，同比-2.1%，環(huán)比-41.9%，滲透率為28.5%，環(huán)比+3.3pct。其中，新能源車和燃油車中智能汽車滲透率分別為60.2%和19.3%，環(huán)比分別+12.3pct和+2.9pct。新車方面，1月開啟交付的阿維塔11、極氪009和高合Hiphi Z的上險量分別為432、190、135輛；12月起進入大批量交付階段的理想L8、哪吒S和飛凡R7的1月上險量分別為6144、1069、210輛（12月上險量分別為10259、1243、1520輛）。
　　蔚來第四整車工廠將落戶安徽滁州，保隆科技預計24Q1量產(chǎn)4D毫米波雷達。1）電動化：蔚來第四整車工廠將落戶安徽滁州；欣旺達旗下電動汽車電池業(yè)務或考慮科創(chuàng)板IPO；凱迪拉克23年將新推出3款電動車；特斯拉暫停在德國生產(chǎn)全部電池，轉為在美國生產(chǎn)；福特、LG新能源和Koc擬在土耳其建設電動車電池廠。2）智能化：保隆科技預計24Q1量產(chǎn)4D毫米波雷達；Luminar宣布擴大與奔馳的合作，將為奔馳供應Iris激光雷達；地平線與北汽集團正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。
　　后續(xù)催化劑：新車方面，飛凡F7將于3月底上市并同步開啟交付，理想L7預計4月開啟交付，蔚來EC7和全新ES8將分別于5月、6月開啟交付，廣汽埃安Hyper GT預計23H1上市交付。路特斯ELETRE、集度ROBO-01將于2023年內交付，沃爾沃EX90將于2024年初交付；車展方面，上海國際車展將于4.18日-4.27日在上海國家會展中心開展，粵港澳大灣區(qū)車展將于6月開幕。
　　建議關注汽車電動智能化核心標的，把握“含車量”和“國產(chǎn)替代”兩條主線：
　　1）智能駕駛：韋爾股份、北京君正、舜宇光學、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學、長光華芯、藍特光學、電連技術等
　　2）智能座艙：華陽集團、長信科技、隆利科技、水晶光電等
　　3）電動化：時代電氣、斯達半導、士蘭微、宏微科技、東微半導、法拉電子、江海股份、奧?？萍肌|山精密、世運電路、三環(huán)集團、順絡電子等
　　風險提示：電動車滲透率不及預期風險；汽車智能化發(fā)展不及預期風險；研報使用的信息更新不及時風險