久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事項(xiàng)：
　　近日，公司公告與通威股份下屬子公司簽訂重大銷售合同，擬向通威太陽能（彭山）有限公司銷售全自動(dòng)ALD鈍化設(shè)備及PE-Poly設(shè)備，含稅總金額達(dá)到4.52億元，是公司2021年度營(yíng)業(yè)收入的105%。合同約定，相關(guān)設(shè)備在2023年7月30日前將全部設(shè)備交至通威彭山。
　　國(guó)信電新觀點(diǎn)：
　　1）公司是國(guó)內(nèi)ALD技術(shù)設(shè)備龍頭企業(yè)，依托自身在ALD技術(shù)方面的領(lǐng)先性，不斷開拓下游市場(chǎng)，目前已實(shí)現(xiàn)在光伏電池領(lǐng)域的規(guī)?；茝V，并開始進(jìn)入半導(dǎo)體領(lǐng)域。在幾種鍍膜技術(shù)中，ALD在超薄薄膜制備、復(fù)雜結(jié)構(gòu)表面鍍膜、以及批量鍍膜均勻性等方面具備明顯優(yōu)勢(shì)，而各個(gè)前沿領(lǐng)域?qū)﹀兡ぜ夹g(shù)的精密性、復(fù)雜性、均勻性要求都會(huì)有不同程度的提高，ALD技術(shù)的優(yōu)勢(shì)有望進(jìn)一步凸顯。
　　2）光伏領(lǐng)域：經(jīng)過2022年部分先驅(qū)組件商的探索嘗試，N型TOPCon技術(shù)的經(jīng)濟(jì)性已得到充分驗(yàn)證，2023年將是全行業(yè)TOPCon加速擴(kuò)產(chǎn)的一年。目前N型TOPCon正面氧化鋁鈍化膜基本全部采用ALD技術(shù)，微導(dǎo)納米在該環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。同時(shí)，公司積極拓寬產(chǎn)品線，向TOPCon其他工藝環(huán)節(jié)延伸，開發(fā)PECVD、PEALD以及擴(kuò)散退火設(shè)備，提高對(duì)單GWTOPCon產(chǎn)線覆蓋的價(jià)值量，充分受益TOPCon擴(kuò)產(chǎn)大潮。對(duì)于其他新型電池技術(shù)，公司有XBC和鈣鈦礦的在手訂單，異質(zhì)結(jié)設(shè)備暫無訂單和產(chǎn)品銷售。
　　3）半導(dǎo)體領(lǐng)域，此前行業(yè)內(nèi)使用的ALD設(shè)備基本上來自于海外，國(guó)內(nèi)僅少數(shù)企業(yè)有少量的銷售，國(guó)產(chǎn)替代的空間巨大。公司作為ALD設(shè)備龍頭，2021年已經(jīng)有1臺(tái)設(shè)備確認(rèn)收入，未來半導(dǎo)體ALD設(shè)備的在手訂單和產(chǎn)品銷售有望持續(xù)提升，為公司ALD技術(shù)開拓更多的下游應(yīng)用市場(chǎng)。
　　綜上，綜上，我們預(yù)計(jì)公司2022-2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.8/14.2/18.8億元，同比增長(zhǎng)58%/109%/32%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.60/1.57/2.52億元，同比增長(zhǎng)29%/164%/60%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為255/97/60倍。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　盈利預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)
　　1)光伏電池技術(shù)路線更迭的風(fēng)險(xiǎn)；
　　2)公司訂單獲取情況不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；
　　3) ALD技術(shù)在各下游市場(chǎng)中占有率不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；
　　經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
　　1) ALD技術(shù)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；
　　2)新產(chǎn)品驗(yàn)證不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；
　　其它風(fēng)險(xiǎn)
　　國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)變化的風(fēng)險(xiǎn)。