>> 渤海證券-傳媒行業(yè)月報：市場表現(xiàn)相對活躍，AIGC概念表現(xiàn)火熱-230302
| 上傳日期： |
2023/3/2 |
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| 1052KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
渤海證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
姚磊 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
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電影市場
2023年2月全月票房為38.6億元，票房收入排名前三位的影片分別為《流浪地球2》11.19億元、《滿江紅》10.19億元和《熊出沒·伴我“熊芯”》3.92億元。2023年3月已經(jīng)確定檔期的影片整體競爭力較強(qiáng)，預(yù)計上映的影片《斷網(wǎng)》、《回廊亭》、《保你平安》、《雷霆沙贊！眾神之怒》、《鈴芽之旅》等具備一定的票房影響力，有望支撐起3月的票房收入。
手游
根據(jù)Sensor Tower商店數(shù)據(jù)顯示，2023年1月騰訊《王者榮耀》在全球AppStore和Google Play共收入2.5億美元，蟬聯(lián)全球手游暢銷榜冠軍；其中來自中國iOS市場的收入占94.1%，海外市場收入占比為5.9%。騰訊《PUBGMobile》(合并《和平精英》收入)以近2億美元的收入位列榜單第2名；其中79%的收入來自中國iOS市場，美國市場的收入占4.7%。米哈游《原神》移動端以超過1.5億美元的收入位列榜單第3名；其中41.2%的收入來自中國iOS市場，日本市場的收入占23.7%，美國市場的收入占10.2%。
投資建議
2023年2月傳媒行業(yè)在AIGC和ChatGPT概念的帶動下表現(xiàn)相對活躍，四個子行業(yè)全部上漲。策略上，首先我們建議關(guān)注業(yè)績主線，2月10日，國家新聞出版署發(fā)布2023年2月國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔?，?7款游戲獲批。我們認(rèn)為游戲版號的常態(tài)化發(fā)放為游戲行業(yè)供給起到了重要的支撐作用，將使更多的優(yōu)質(zhì)游戲有望在今年陸續(xù)上線，建議關(guān)注獲得版號的相關(guān)低估值手游龍頭公司。第二，我們建議中線關(guān)注AIGC主線。目前百度、阿里、騰訊、字節(jié)跳動等互聯(lián)網(wǎng)龍頭均有發(fā)布對AIGC或ChatGPT技術(shù)的布局。其中作為國內(nèi)版ChatGPT，百度的文言一心預(yù)計在三月份完成內(nèi)測并上線開放。我們預(yù)計國內(nèi)AI技術(shù)的發(fā)展將在中長期對內(nèi)容行業(yè)的生產(chǎn)力水平有較為明顯的提升，并優(yōu)化內(nèi)容生產(chǎn)的成本，因此建議關(guān)注布局相關(guān)領(lǐng)域、中長期受益的龍頭公司。第三，關(guān)注影視產(chǎn)業(yè)鏈，3月已經(jīng)確定檔期的部分熱門影片包括《斷網(wǎng)》、《回廊亭》、《保你平安》、《雷霆沙贊！眾神之怒》、《鈴芽之旅》等，影片整體的市場競爭力較強(qiáng)，對影視產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營情況的改善起到很強(qiáng)的支撐作用，有望繼續(xù)帶動影視產(chǎn)業(yè)鏈迎來經(jīng)營情況的改善，我們建議關(guān)注在相關(guān)制片、發(fā)行和院線領(lǐng)域受益的公司。綜上我們調(diào)整媒行業(yè)至“看好”的投資評級，推薦：分眾傳媒（002027）、吉比特（603444）、三七互娛（002555）、中國電影（600977）、萬達(dá)電影（002739）。
風(fēng)險提示
行業(yè)政策繼續(xù)趨嚴(yán)、行業(yè)發(fā)展不達(dá)預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、黑天鵝事件影響。
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