>> 廣發(fā)證券-海外市場及流動性跟蹤3月第1期：海外緊縮交易延續(xù)，美元小幅回落-230301
| 上傳日期： |
2023/3/2 |
大小： |
1845KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
戴康,吳迪 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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說明：周報的數(shù)據(jù)均來自于Wind和Bloomberg。數(shù)據(jù)截止2023年2月28日。本報告中，上周指2023年2月20日-2023年2月24日的五個交易日；本周指2023年2月27日-2023年2月28日兩個交易日
報告摘要：
全球大類資產(chǎn)表現(xiàn)跟蹤：本周（2023.2.27-2.28）大類資產(chǎn)表現(xiàn)：商品>債券>權益；上周大類資產(chǎn)表現(xiàn)：美元>債券>權益>貴金屬。本周（23.2.27-2.28）全球權益資產(chǎn)表現(xiàn)分化，A股>美股>港股；上周全球權益資產(chǎn)普跌，A股>美股>港股。本周（2023.2.27-2.28）大宗商品表現(xiàn)分化，金屬>能源>化工品>農(nóng)產(chǎn)品；上周大宗商品表現(xiàn)分化，黑色系>農(nóng)產(chǎn)品>金屬。本周（2023.2.27-2.28）美元指數(shù)小幅下跌，主要國家貨幣相對美元升值；上周美元指數(shù)上漲，主要國家貨幣相對美元貶值。本周（23.2.27-2.28）美債長短端利率均小幅下降；上周美債長短端利率均抬升。本周（2023.2.27-2.28）Markit iBoxx中資美元債券凈價指數(shù)上漲，細分項普遍上漲。
全球流動性跟蹤：22年6月以來，美國進入量價配合的緊縮階段，但存量流動性仍充裕，隔夜逆回購使用量仍在歷史極高水平。上周以來，美債利率維持高位震蕩?；ㄆ熘袊?美國意外指數(shù)均較上周上調，歐洲意外指數(shù)較上周下調。美元流動性持續(xù)改善，上周以來美國LIBOR-OIS利差、FRA-OIS利差持續(xù)收窄；美國投資級信用利差走闊，高收益信用利差收窄。最近一周以來（23.2.22-23.2.28期間），ETF資金流入排名前三的國家/地區(qū)分別是巴西、歐洲地區(qū)、土耳其，分別流入3.41億、2.21億、2.04億美元；ETF資金流出排名前三的國家/地區(qū)分別是美國、中國大陸、中國香港，分別流出37.23億、8.57億、5.32億美元。
港股市場數(shù)據(jù)跟蹤：本周（23.2.27-23.2.28）港股整體下跌，恒生科技收跌1.82%，恒生指數(shù)收跌1.12%。恒生指數(shù)PE(TTM)從上周9.81倍下降至9.68倍，恒生指數(shù)PB(LF)從上周0.996倍下降至0.98倍，股權風險溢價指數(shù)從上周7.29%上升至本周7.43%，滬深港股通AH溢價從上周137.93上升至本周141.14。投資者情緒方面，CBOE報20.70%，較上周下降；恒指換手率均值為22.60%，較上周上升。本周南下資金累計凈流入28.34億港元，成交額占港股成交日均比13.63%。
風險提示：全球疫情控制存在反復，全球經(jīng)濟下行超預期。海外政策及加息節(jié)奏不確定，中國貨幣及財政政策的出臺時間及形式存在不確定。
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