>> 華寶證券-關(guān)于《私募投資基金登記備案辦法》點評報告：分類管理，扶優(yōu)限劣-230301
| 上傳日期： |
2023/3/1 |
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| 580KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
華寶證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
李亭函 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點：
《私募投資基金登記備案辦法》（以下簡稱《辦法》）首先從私募基金、投資者、協(xié)會三個角度厘清了各自的職責(zé)與義務(wù)：私募基金應(yīng)當(dāng)遵循信義原則，賣者盡責(zé)；投資者買者自負(fù)；協(xié)會實行自律管理。在過去相對寬松的環(huán)境下，私募基金高速發(fā)展的同時也暴露出一系列問題，整體多而不精，兩極分化，魚龍混雜，監(jiān)管套利嚴(yán)重，為支持守法合規(guī)、專業(yè)能力突出的“真私募”發(fā)展，協(xié)會明確了分類管理，扶優(yōu)限劣的原則，實行管理人+產(chǎn)品的雙層監(jiān)管。
在私募基金管理人登記方面，《辦法》規(guī)定了私募基金管理人最低實繳資本不低于1000萬元，不得以實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財產(chǎn)出資；必須以自有資金出資，控股股東、實際控制人、普通合伙人需要具有滿5年經(jīng)營、管理或者從事資產(chǎn)管理、投資、相關(guān)產(chǎn)業(yè)等的相關(guān)經(jīng)驗；法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人或其委派代表、經(jīng)營管理主要負(fù)責(zé)人以及負(fù)責(zé)投資管理的高級管理人員應(yīng)當(dāng)具有5年以上相關(guān)工作經(jīng)驗，合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人為3年。
在私募基金備案方面，《辦法》對私募基金管理人提出了更為嚴(yán)苛的風(fēng)險揭示要求；擴(kuò)大了私募基金的投資范圍，且對部分投資標(biāo)的進(jìn)行了區(qū)分；降低了私募股權(quán)基金的初始募集資金規(guī)模要求；新增了投向單一標(biāo)的的私募基金初始募集資金規(guī)模要求。明確投向單一標(biāo)的的私募基金不低于2000萬元人民幣；限制了協(xié)會可以視情況自由裁定的權(quán)利，并將審慎備案的情形聚焦于風(fēng)險隱患、重大無先例事項以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜的情形上，強(qiáng)調(diào)托管人在出具盡職調(diào)查報告的同時也必須配合詢問。
在私募基金信息變更和報送方面，《辦法》簡化了清算流程；補(bǔ)充完善了基金管理人無法正常履職的情形時，比如失聯(lián)、注銷私募基金管理人登記或者出現(xiàn)重大風(fēng)險事件，或者怠于履行時，對于基金產(chǎn)品的處理流程；明確了定期信息披露的要求；新增當(dāng)發(fā)生重大信息安全事故時，管理人應(yīng)當(dāng)在10日內(nèi)向協(xié)會報告。
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