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>> 華寶證券-2022Q4基金銷售數據:保有規(guī)模下降,競爭格局生變-230213
上傳日期:   2023/2/14 大?。?/td>   1423KB
格式:   pdf  共12頁 來源:   華寶證券
評級:   -- 作者:   衛(wèi)以諾
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2023年2月10日,中基協發(fā)布了2022年Q4基金銷售機構公募基金銷售保有規(guī)模百強榜單。截至2022年四季度末,百強機構股混基金保有規(guī)模為56525億元,環(huán)比-0.95%,非貨基金保有規(guī)模為80079億元,環(huán)比-4.16%。
  四季度規(guī)模環(huán)比下降,TOP10首現券商身影。從市占規(guī)模看,銀行渠道保有量環(huán)比下滑,股混基金占有率延續(xù)下降,銀行的半壁江山地位搖墜;券商在基金保有規(guī)模增速迅猛,市占率穩(wěn)步提升至22.24%,主要系市場回暖、券商財富管理轉型初獲成效及場內ETF基金交易所致;第三方表現分化,保險增速亮眼,2022Q4保險混基金和非貨基金分別環(huán)比+39.52%/+41.19%,受益于人壽保險Q4代銷基金數量增加及獲得多家基金準入。從排名變化看,2家券商新增上榜,近6成(16家)銀行排名下降,百強榜TOP10首現券商身影,中信和華泰證券股混基金保有規(guī)模超千億量級。從上榜數量看,百強榜單格局基本穩(wěn)定,低位排名略有更迭。2022Q4共有3家機構新增上榜,分別為長量基金、國新證券和江海證券;3家機構落榜,分別為東莞銀行、東海證券和粵開證券落榜,2022Q3分別位列第98位、99位和第100位。從上榜門檻看,各層次機構數量穩(wěn)定,上榜門檻有所提高。
  買方投顧資格錦上添花,總體市占率呈上升趨勢。截至目前,具備基金投顧業(yè)務資格的機構共61家,其中有37家機構進入百強榜單,分別是3家銀行、3家基金銷售子公司、3家代銷機構以及28家券商,上榜機構數占比約61%,并且整體上榜機構格局較為穩(wěn)定。投顧業(yè)務資格錦上添花的作用較明顯,持牌機構基金保有規(guī)模占有率呈上升趨勢,截至2022Q4,具有投顧業(yè)務資格機構股混基金保有規(guī)模、非貨基金保有規(guī)模分別占比50.73%、50.18%,占據百強榜的半壁江山。
  首批養(yǎng)老金銷售機構規(guī)模有待積累,后備軍蓄勢待發(fā)。2022年11月,個人養(yǎng)老金業(yè)務正式落地,長期資金的入市促使機構增加零售端布局,加劇頭部代銷競爭。截至2022年四季度末,首批入圍的37家機構的非貨基金保有規(guī)模為68330億元,環(huán)比-2.66%,主要系四季度市場波動影響,加上機構目前也處于前期布局和獲客階段,尚有部分機構還沒有上線養(yǎng)老金相關業(yè)務,暫未產生規(guī)模效應,有待后續(xù)放寬多只產品入池后,擴大投資者可投資產品范圍,代銷機構的保有規(guī)模有望增長。
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