久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本次發(fā)行規(guī)模9.50億元，期限6年，評級為AA-/AA-（鵬元）。轉(zhuǎn)股價(jià)97.02元，到期補(bǔ)償利率為15%屬較高水平。下修條款15/30，85%和強(qiáng)贖條款15/30，130%均為市場化條款。以2023年3月3日中債6YAA-企業(yè)債到期收益率6.7244%貼現(xiàn)率計(jì)算，純債價(jià)值81.93元，對應(yīng)YTM為3.18%，債底保護(hù)性較好?？偣杀鞠♂屄?.47%、流通股本稀釋率12.11%，對股本攤薄壓力尚可。
　　截至2022年12月31日，立高食品前十大股東持股比例合計(jì)64.76%，持股相對集中。假設(shè)前十大股東配售比例為80%，剩余股東配售比例為50%，則股東優(yōu)先配售比例為69.43%。網(wǎng)上申購額度為2.90億元。從近期市場轉(zhuǎn)債申購情況看，假設(shè)網(wǎng)上申購數(shù)為1000萬戶，預(yù)計(jì)中簽率，單戶申購上限金額100萬元，則中簽率預(yù)計(jì)為0.0029%。
　　公司主要從事冷凍烘焙食品及烘焙食品原料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，屬于烘焙行業(yè)。在生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品品類、銷售渠道均處于行業(yè)的領(lǐng)先地位。公司目前為冷凍烘焙行業(yè)的龍頭企業(yè)，2021年冷凍烘焙食品收入17.18億元，高于主要競爭對手恩喜村、鑫萬來、新迪嘉禾等5億元到10億元左右的銷售規(guī)模，也高于在部分特定渠道或特定品類較具競爭力的南僑食品、千味央廚2億元左右的銷售規(guī)模。2021年公司冷凍烘焙產(chǎn)品的市場占有率則為12.14%，位居行業(yè)第一。
　　公司流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率均保持在合理水平，2021年上市后流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率等償債能力指標(biāo)均得到明顯優(yōu)化，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有所降低，主要因?yàn)楣静捎弥变N+經(jīng)銷兩種主要模式，其中直銷模式主要面對商超、大型連鎖烘焙店、大型連鎖餐飲企業(yè)等部分規(guī)模較大的客戶，直銷占比從2019年的15.72%快速上升到2022年9月的34.09%。從毛利率看，直銷模式的毛利率高于經(jīng)銷模式，但信用期較經(jīng)銷商更長，因此應(yīng)收賬款有一定增長，公司直銷客戶資質(zhì)較好，2019年至2022年期后回款比例均在99%以上。
　　公司行業(yè)屬于申萬行業(yè)-食品飲料-休閑食品-烘焙食品，截至2023年3月3日，公司在同行業(yè)可比上市公司中PE（TTM）88.85為最高水平。年初至3月3日，公司股價(jià)上漲1.48%，申萬行業(yè)指數(shù)為8.11%。