>> 浙商證券-機械行業(yè)：ChatGPT如何改變機械行業(yè)？-230308
| 上傳日期： |
2023/3/8 |
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| 2941KB |
| 格式： |
pdf 共34頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
邱世梁,王華君,林子堯 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權(quán)限： |
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1、核心觀點：AI行業(yè)發(fā)展提速，1）人形機器人商業(yè)化未來可期，持續(xù)力推減速器等核心零部件；2）數(shù)據(jù)傳輸量提升，光模塊產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備需求有望提升
我們認為ChatGPT作為AIGC領(lǐng)域頂尖的模型，有望對現(xiàn)有生產(chǎn)力工具進行變革，其商業(yè)化有望加速推動語言AI及AI領(lǐng)域整體的顯著進步。人機交互系統(tǒng)作為人形機器人的“大腦”，語音語義分析作為人機交互核心途徑，可幫助機器人具備聽、說、理解和思考的能力。伴隨人機交互技術(shù)逐漸成熟，人形機器人商業(yè)化未來可期。
核心零部件占比工業(yè)機器人成本約70%，人形機器人相較于傳統(tǒng)工業(yè)機器人，自由度大幅提升，預計將使用比工業(yè)機器人更多的減速器與電機，核心零部件（減速器、伺服電機等）需求有望大幅提升。
算力提升帶來的數(shù)據(jù)量提升，光模塊需求增長促進相關(guān)設(shè)備需求的提升。
2、投資建議：兩條主線——1）人形機器人核心零部件產(chǎn)業(yè)鏈；2）光模塊產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備
人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈核心零部件：重點推薦：1）雙環(huán)傳動：國內(nèi)齒輪龍頭，特斯拉國產(chǎn)電動車齒輪獨家供應(yīng)商，有望在RV領(lǐng)域進一步與特斯拉開展合作；2）綠的諧波：諧波減速器國產(chǎn)化突破者，盈利能力行業(yè)領(lǐng)先；3）埃斯頓：國產(chǎn)機器人龍頭，高端傳動系統(tǒng)自主可控；關(guān)注匯川技術(shù)、禾川科技、鳴志電器、江蘇雷利、中大力德、漢宇集團、拓普集團、三花智控。
光模塊產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)備：重點推薦羅博特科，當前參股全球光電半導體自動化封測設(shè)備領(lǐng)先企業(yè)ficonTEC，后續(xù)擬將擇機重啟重組項目。
3、催化劑：
1）人形機器人產(chǎn)業(yè)化持續(xù)推進；2）AGI（通用人工智能）革新；3）人形機器人訂單
風險提示：1）人形機器人銷量不及預期；2）AI技術(shù)迭代不及預期
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