>> 東興證券-計算機行業(yè)數(shù)據(jù)要素行業(yè)動態(tài)追蹤：組建國家數(shù)據(jù)局，數(shù)據(jù)要素行業(yè)有望發(fā)展再提速-230310
| 上傳日期： |
2023/3/10 |
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| 590KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
東興證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
劉蒙 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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事件：3月7日，據(jù)提請十四屆全國人大一次會議審議的國務院機構改革方案披露，我國擬組建國家數(shù)據(jù)局。國家數(shù)據(jù)局負責協(xié)調(diào)推進數(shù)據(jù)基礎制度建設，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開發(fā)利用，統(tǒng)籌推進數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字社會規(guī)劃和建設等，由國家發(fā)展和改革委員會管理。（來源：新華社）
點評：
相關職責向數(shù)據(jù)局集中，管理權限明晰，數(shù)據(jù)要素行業(yè)有望發(fā)展再提速。國務院機構改革方案同時提出將網(wǎng)信辦承擔的研究擬訂數(shù)字中國建設方案、協(xié)調(diào)推動公共服務和社會治理信息化、協(xié)調(diào)促進智慧城市建設、協(xié)調(diào)國家重要信息資源開發(fā)利用與共享、推動信息資源跨行業(yè)跨部門互聯(lián)互通等職責，發(fā)改委承擔的統(tǒng)籌推進數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展、組織實施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略、推進數(shù)據(jù)要素基礎制度建設、推進數(shù)字基礎設施布局建設等職責劃入國家數(shù)據(jù)局。我們認為數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)若想實現(xiàn)長期穩(wěn)健發(fā)展必須要率先解決機制上的問題，據(jù)同花順消息，曾有全國政協(xié)委員指出，一些企業(yè)反映多個政府部門擁有數(shù)據(jù)管理權限，“九龍治水”的現(xiàn)象較為突出。數(shù)據(jù)管理權限的分散一定程度上阻礙了數(shù)據(jù)的市場化流通及利用，因此我們認為將相關權責集中至數(shù)據(jù)局預期將直接降低政府端的監(jiān)管成本及企業(yè)端的合法合規(guī)成本，同時權責明晰有助于提升體系自上而下的運轉(zhuǎn)效率，整體數(shù)據(jù)要素行業(yè)的發(fā)展有望再次提速。
政策法規(guī)陸續(xù)出臺，數(shù)據(jù)交易所穩(wěn)定發(fā)展，行業(yè)確定性持續(xù)提升。我們認為數(shù)據(jù)要素行業(yè)當前發(fā)展的關鍵一方面是市場主體的參與意愿及程度，另一方面是頂層制度的健全與完善。數(shù)據(jù)交易所作為交易的中介與核心，連接了各類市場主體，具有咨詢、評估、確權、登記、清算、交付等多項功能，可從交易前、中、后三個維度為撮合交易提供服務。據(jù)上海數(shù)據(jù)交易所數(shù)據(jù)，2015年以來全國各地已建立50余所數(shù)據(jù)交易機構，并在政策指引下逐步形成全國統(tǒng)一的多層次數(shù)據(jù)要素市場體系。行業(yè)相關政策自去年年底出臺提速，財政部《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關會計處理暫行規(guī)定（征求意見稿）》為數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表提供初步指引；國務院《關于構建數(shù)據(jù)基礎制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》中提出的“數(shù)據(jù)二十條”搭建了行業(yè)基礎制度體系；國務院《數(shù)字中國建設整體布局規(guī)劃》提出按照“2522”的整體框架進行布局，夯實數(shù)字基礎設施和數(shù)據(jù)資源體系成為建設的“兩大基礎”。一系列重磅政策法規(guī)的出臺與數(shù)據(jù)交易所的發(fā)展為行業(yè)的頂層規(guī)劃和落地實操逐步架起橋梁，產(chǎn)業(yè)確定性在持續(xù)提升。
投資建議：總體而言當前數(shù)據(jù)要素市場建設仍處于初級階段，短期發(fā)展機遇主要在產(chǎn)業(yè)基礎設施與政務大數(shù)據(jù)建設方，中長期隨著市場完善逐步利好數(shù)據(jù)資源方。我們維持此前優(yōu)勢數(shù)據(jù)、基礎設施、數(shù)據(jù)安全三條主線，此外增加政務信息化主線：
1）具備數(shù)據(jù)規(guī)模優(yōu)勢或具備特色數(shù)據(jù)的企業(yè)：未來數(shù)據(jù)可作為一種資產(chǎn)創(chuàng)造收入后，數(shù)據(jù)資源豐富或具備特色獨占性數(shù)據(jù)的企業(yè)將成為最直接的受益者，在該邏輯下我們認為用戶體量和數(shù)據(jù)規(guī)模占優(yōu)的頭部互聯(lián)網(wǎng)公司及金融、通信、能源等領域的國企央企將明顯受益，同時細分領域具備數(shù)據(jù)優(yōu)勢的公司如航天宏圖、中科星圖、超圖軟件、科大訊飛、四維圖新等也將有所受益；
2）數(shù)據(jù)要素基礎設施/基礎服務環(huán)節(jié)相關企業(yè)：數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將逐步提升對算力、存儲、網(wǎng)絡等基礎設施以及對數(shù)據(jù)采集、加工、處理的需求，在此邏輯下我們認為易華錄、太極股份、深桑達、星環(huán)科技、三維天地等公司將受益于行業(yè)發(fā)展；
3）作為保障的數(shù)據(jù)安全企業(yè)：數(shù)據(jù)安全是數(shù)據(jù)市場建設過程中的基礎和重要保障，該角度下電科網(wǎng)安、深信服、安恒信息、奇安信等公司預期將深度受益。
4）政務信息化建設企業(yè)：職責的重新劃分將有助于一體化政務大數(shù)據(jù)體系的建立及公共數(shù)據(jù)的發(fā)展完善，中科江南、博思軟件、新點軟件等預期將有所受益。
風險提示：數(shù)據(jù)要素市場建設不及預期、行業(yè)政策變化、數(shù)據(jù)安全風險影響行業(yè)發(fā)展、行業(yè)競爭加劇等
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