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本期投資提示：
　　美聯(lián)儲(chǔ)表示加息步伐可能加快，疊加EIA小幅下調(diào)油價(jià)預(yù)測，油價(jià)環(huán)比回落。。本周EIA發(fā)布月報(bào)，下調(diào)原油和天然氣價(jià)格預(yù)測：1）EIA預(yù)計(jì)2023年原油均價(jià)為83美元/桶（較上月預(yù)測下調(diào)1美元/桶），2023年美國天然氣均價(jià)為3.02美元/百萬英熱（較上月預(yù)測下調(diào)0.38美元/百萬英熱）。需求端：1）EIA預(yù)計(jì)2023年全球石油和其他液體燃料消費(fèi)量將增加150萬桶/天（較上月預(yù)測上調(diào)43萬桶/天）至1.009億桶/天。供應(yīng)端：1）EIA預(yù)計(jì)2023年全球石油和其他液體燃料產(chǎn)量將增加161萬桶/天（較上月預(yù)測上調(diào)37萬桶/天）至1.015億桶/天；2）細(xì)分來看，EIA預(yù)計(jì)2023年俄羅斯原油產(chǎn)量將減少70萬桶/天，達(dá)到1030萬桶/天（較上月預(yù)測上調(diào)40萬桶/天），美國原油產(chǎn)量將達(dá)到平均1244萬桶/天（較上次預(yù)測下調(diào)5萬桶/天）；3）美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)或會(huì)以更快速度將聯(lián)邦基金利率提升至較預(yù)期更高的水平；4）美國敦促一些全球最大的大宗商品交易商擺脫對承運(yùn)受價(jià)格限制的俄羅斯石油的擔(dān)憂，以求保持供應(yīng)穩(wěn)定。
　　美國原油庫存下降，鉆機(jī)數(shù)減少，煉廠開工率提高。3月3日，美國商業(yè)原油庫存(不含石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備) 4.79億桶，比前一周下降169萬桶，原油庫存比過去五年同期低7%；美國汽油庫存總量2.38億桶，比前一周下降113萬桶，汽油庫存比過去五年同期低約3%；餾分油庫存1.22億桶，比前一周增加14萬桶，庫存量比過去五年同期低約7%。丙烷/丙烯庫存下降54萬桶。美國石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備3.72億桶。美國煉廠加工總量平均每天1497萬桶，比前一周下降1.2萬桶；煉油廠開工率86.0%，比前一周上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。上周美國原油進(jìn)口量平均每天627萬桶，比前一周增加6.3萬桶。3月3日美國原油產(chǎn)量為1220萬桶/天，較上周環(huán)比下降10萬桶，比一年前增加60萬桶/天。3月10日美國采油鉆機(jī)590臺(tái)，環(huán)比上周減少2臺(tái)，年增加63臺(tái)。
　　乙烯、PX、PTA延續(xù)漲勢，丙烯延續(xù)跌勢。東北亞乙烯價(jià)格延續(xù)漲勢，至3月8日，乙烯CFR東北亞收于960美元/噸，環(huán)比持穩(wěn)。周內(nèi)乙烯產(chǎn)量79.26萬噸，環(huán)比下降2.44%。裝置方面：HYUNDAICHEMICAL石腦油裂解裝置于1月31日開始檢修，預(yù)計(jì)6月25日恢復(fù)，該裝置乙烯產(chǎn)能85萬噸/年。PTTGLOBALCHEMICAL石腦油裂解裝置于2月3日停車檢修，預(yù)計(jì)4月12日重啟，該裝置乙烯產(chǎn)能40萬噸/年。東北亞丙烯價(jià)格延續(xù)跌勢，3月8日，丙烯CFR中國收于935美元/噸，較上周下跌10美元/噸。受檢修及新產(chǎn)能推遲等因素支撐，本周PO寬幅上漲，其余下游表現(xiàn)弱勢，重心走低。本周山東地?zé)掗_工負(fù)荷64.56%，較上周下跌0.42個(gè)百分點(diǎn)。PX價(jià)格延續(xù)漲勢，截至3月8日，亞洲PX市場收盤價(jià)1037元/噸，周環(huán)比上漲0.32%。周內(nèi)中國PX平均開工率77.89%，亞洲平均開工率71.15%，國內(nèi)開工率較上周上漲。自2023年3月1日開始，增加廣東石化，中國產(chǎn)能4063萬噸。PTA價(jià)格延續(xù)漲勢，至3月9日周內(nèi)，華東地區(qū)PTA現(xiàn)貨周均價(jià)為5839.80元/噸，環(huán)比上漲3.33%。周內(nèi)國內(nèi)PTA產(chǎn)量為100.60萬噸，較上周減少5.51萬噸。下游聚酯周產(chǎn)量117.19萬噸，較之前一周上漲2.57%。截至3月9日江浙地區(qū)化纖織造綜合開機(jī)率為63.76%，較上周開工上升0.83%。
　　投資分析意見：1）從競爭力、盈利穩(wěn)定性、產(chǎn)能投放一體化的大煉化角度，重點(diǎn)推薦榮盛石化、恒力石化、東方盛虹、桐昆股份、恒逸石化。2）乙烷制乙烯的成本優(yōu)勢，及丙烯產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤娼嵌?，重點(diǎn)推薦衛(wèi)星化學(xué)。3）油價(jià)高位、煤化工成本優(yōu)勢和長期成長性，重點(diǎn)推薦寶豐能源。4）油價(jià)大幅上漲的彈性，同時(shí)從海外上游縮減資本開支、國內(nèi)加大能源安全保障角度，建議關(guān)注中國海油、中國石油、中海油服、海油工程、新奧股份、中油工程、博邁科等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：地緣政治影響；石油及化工品價(jià)格波動(dòng)；經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)；全球疫情影響。