>> 中信證券-融資融券統(tǒng)計月報2023年2月：新版轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)布，兩融余額小幅回升-230313
| 上傳日期： |
2023/3/14 |
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| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
趙文榮,顧晟曦,王兆宇 |
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此報告為加密報告 |
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2023年2月，中證金發(fā)布《中國證券金融公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)(2023年修訂)》等規(guī)則，將轉(zhuǎn)融券費率差統(tǒng)一降至0.6%，并取消轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金比例檔次最低20%的限制；北交所兩融業(yè)務(wù)啟動，首批融資融券標(biāo)的股票共56只。截至2023年2月末，股票兩融余額1.45萬億元，其中融券余額760億元，2月以來融資買入全A占比增速大部分時間位于零軸上方，顯示市場情緒有所上升。兩融余額板塊分布保持穩(wěn)定，中證1000指數(shù)和主板融券余額占比略有提升?？萍籍a(chǎn)業(yè)兩融交易持續(xù)活躍，電子、醫(yī)藥和電力設(shè)備及新能源兩融余額排名靠前。ETF兩融余額有所上升，港股ETF、黃金ETF是ETF融資交易主力，H股ETF、黃金ETF融資余額排名靠前。
▍兩融政策：1)中證金發(fā)布《中國證券金融公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)(2023年修訂)》等規(guī)則，將轉(zhuǎn)融券費率差統(tǒng)一降至0.6%，并取消轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金比例檔次最低20%的限制；2）北交所兩融業(yè)務(wù)啟動。首批融資融券標(biāo)的股票共56只，占全部北交所上市公司數(shù)量的三成。
▍股票兩融余額1.45萬億元，融券余額760億元。1）截至2023年1月末，兩融信用賬戶總數(shù)638萬戶，月凈增約1.89萬戶；2）截至2023年2月末，全市場A股兩融余額1.45萬億元，環(huán)比上升3.12%，其中融資余額為1.37萬億元，融券余額為760億元；3）2023年2月，A股日均融資買入額和償還額分別為646億元和625億元，日均融券賣出額和償還額分別為39億元和38億元；4）情緒方面，2023年2月以來融資買入全A占比增速大部分時間位于零軸上方，市場情緒有所上升。
▍兩融余額板塊分布保持穩(wěn)定。1）中證1000指數(shù)融券余額占比略有提升。截至2023年2月末，滬深300、中證500、中證1000和其他個股融券余額占比分別為43.9%、26.8%、15.2%和14.1%，相比上期分別變化-0.4%、-0.9%、+0.7%和+0.6%；2）主板融券余額占比略有提升。截至2023年2月末，主板、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板融券余額占比分別為54.4%、20.0%和25.6%；3）兩融交投各板塊及指數(shù)分布保持穩(wěn)定。
▍科技產(chǎn)業(yè)兩融交易持續(xù)活躍。1）按中信證券一級行業(yè)統(tǒng)計，2023年2月，日均融資余額排名前3的行業(yè)為電子、醫(yī)藥和電力設(shè)備及新能源，日均融券余額排名前3的行業(yè)為電子、醫(yī)藥和電力設(shè)備及新能源；2）融資買入額成交占比較高的行業(yè)為非銀行金融、銀行和有色金屬。融資余額自由流通市值占比較高的行業(yè)為綜合金融、非銀行金融和石油石化；3）產(chǎn)業(yè)分布看，科技產(chǎn)業(yè)融資買入額、融券賣出額、融資余額、融券余額均排名第一。
▍港股ETF、黃金ETF是ETF融資交易主力品種。1）截至2023年2月，ETF兩融余額1242億元，其中融資余額1068億元，融券余額174億元。兩融交易活躍度有所上升，從上期的3.57%上升至4.47%；2）截至2023年2月，融資余額排名前三的ETF分別是2只黃金ETF和恒生ETF。融資余額大于50億元的ETF共有7只。3）除中證500ETF（510500.SH）和中證1000ETF（512100.SH）外，其他ETF融券余額均較低。
▍風(fēng)險因素：兩融監(jiān)管政策超預(yù)期變動；兩融業(yè)務(wù)成本變動；證券信用交易風(fēng)險。
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